我國玻璃行業(yè)呈結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩 房地產(chǎn)走弱市場需求下行 特種玻璃需求則突出

一、國內(nèi)玻璃市場需求疲軟，導(dǎo)致玻璃產(chǎn)業(yè)價(jià)格出現(xiàn)下行

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國???????????玻璃行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來前景研究報(bào)告（2024-2031年）》顯示，玻璃屬于硅酸鹽類非金屬材料，主要成分是二氧化硅，在熔融時(shí)形成連續(xù)無規(guī)則網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，無固定熔點(diǎn)的特性可以使它可用吹、拉、壓等多種方法成型。玻璃的性能可隨其成分在一定范圍內(nèi)發(fā)生連續(xù)和逐漸的變化，組件和性能具有可調(diào)性，因此我們可以通過調(diào)節(jié)玻璃的成分使其性能滿足多種使用要求。玻璃主要用途是建筑裝飾、光伏行業(yè)、視窗防護(hù)玻璃等。

玻璃的分類

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

玻璃產(chǎn)業(yè)鏈上游為石英砂、純堿、石灰石等為主要原料，其中石英砂作為玻璃的主要成分，其產(chǎn)量與需求量均保持高位，而純堿則用于調(diào)節(jié)玻璃的熔點(diǎn)和粘度。此外，石灰石、長石等輔助原料也占據(jù)重要地位。

在下游應(yīng)用領(lǐng)域，隨著建筑節(jié)能、光伏行業(yè)以及汽車產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，對節(jié)能型玻璃、光伏玻璃以及汽車玻璃等的需求持續(xù)增長。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的深入和外部環(huán)境影響因素的減弱，玻璃行業(yè)正朝著高質(zhì)量、高效率、智能化的方向發(fā)展，市場需求將持續(xù)增長。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

近5年來，由于浮法玻璃產(chǎn)能的調(diào)整滯后于市場需求的變化，導(dǎo)致企業(yè)庫存起伏較大，與價(jià)格呈負(fù)相關(guān)。2024年以來，市場需求持續(xù)疲軟，產(chǎn)能供應(yīng)過剩下，導(dǎo)致企業(yè)庫存增至高位，企業(yè)采用降價(jià)以達(dá)降庫目的。2024年1-6月，國內(nèi)玻璃行情呈現(xiàn)先跌→后漲→再下跌的走勢。預(yù)計(jì)2024年下半年，浮法玻璃市場需求或階段性好轉(zhuǎn)，但持續(xù)性或顯一般，產(chǎn)能維持偏高位運(yùn)行下，價(jià)格或?qū)⑾葷q后跌。

資料來源：鄭州商品交易所，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、玻璃市場與地產(chǎn)竣工和施工和需求相關(guān)性較大，特種玻璃需求突出

2024年以來，全國新房市場整體延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，二手房市場在“以價(jià)換量”帶動(dòng)下，成交保持一定規(guī)模，但房地產(chǎn)整體下行壓力仍較大。在此背景下，4月30日政治局會議定調(diào)樓市政策方向，提出“統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施”，5.17房地產(chǎn)“一攬子”新政聚焦穩(wěn)市場、去庫存，6.7國常會再次明確“對于存量房產(chǎn)、土地的消化、盤活等工作既要解放思想、拓寬思路，又要穩(wěn)妥把握、扎實(shí)推進(jìn)”。多項(xiàng)政策落地后部分核心城市二手房成交率先好轉(zhuǎn)，但新房市場整體尚未明顯改善，政策見效仍需時(shí)間。

2024年1—6月份，房屋竣工面積26519萬平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面積19259萬平方米，下降21.7%。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局

2024年1—6月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積696818萬平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面積487437萬平方米，下降12.5%。房屋新開工面積38023萬平方米，下降23.7%。其中，住宅新開工面積27748萬平方米，下降23.6%。

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局

玻璃行業(yè)對房地產(chǎn)市場的依賴程度較高，當(dāng)前行業(yè)仍存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的情況，行業(yè)市場競爭激烈。國家繼續(xù)堅(jiān)持“房住不炒、健康平穩(wěn)發(fā)展”總基調(diào)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，并通過一城一策的調(diào)控，保持房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展。國內(nèi)玻璃市場需求出現(xiàn)短期停滯，在行業(yè)供給端收縮、房地產(chǎn)竣工需求超預(yù)期下，供需格局快速改善和修復(fù)，市場需求端預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好狀態(tài)和相對平穩(wěn)的趨勢。

20024年國家推出了《2024-2025 年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》《2024 年能源工作指導(dǎo)意見》等政策，強(qiáng)調(diào)“鞏固擴(kuò)大風(fēng)電光伏良好發(fā)展態(tài)勢，穩(wěn)步推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)及分布式光伏發(fā)電開發(fā)”，“加大非化石能源開發(fā)力度，到 2025年底，全國非化石能源發(fā)電量占比達(dá)到 39%左右；提升可再生能源消納能力，到 2025 年底，全國新型儲能裝機(jī)超過 4,000 萬千瓦；大力促進(jìn)非化石能源消費(fèi)，‘十四五’后兩年新上高耗能項(xiàng)目的非化石能源消費(fèi)比例不得低于 20%”，促進(jìn)并推動(dòng)光伏發(fā)電各環(huán)節(jié)融合發(fā)展，光伏終端需求持續(xù)成長確定性進(jìn)一步提升。

隨著光伏組件技術(shù)不斷進(jìn)步，光伏玻璃迎來發(fā)展新趨勢。光伏壓延玻璃生產(chǎn)呈現(xiàn)出窯爐大型化、板面寬型化、厚度薄型化、玻璃大尺寸化的發(fā)展趨勢，并且雙玻組件滲透率不斷提高。2024 年上半年，全國光伏超白壓延玻璃累計(jì)產(chǎn)量 1,450.66 萬噸，同比增長 24.67%。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心

三、我國玻璃產(chǎn)業(yè)供應(yīng)處于高位，行業(yè)擁有較高集中度

2024年5 月份，國務(wù)院印發(fā)《2024-2025 年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，再度強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)格落實(shí)平板玻璃產(chǎn)能置換，到 2025 年底，平板玻璃行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到 20%”，持續(xù)引導(dǎo)能耗高、排放大的低效產(chǎn)能有序退出，防范產(chǎn)能無序擴(kuò)張。隨著監(jiān)管力度的加大，行業(yè)準(zhǔn)入門檻不斷提高，浮法玻璃行業(yè)供給側(cè)改革深入推進(jìn)，新增產(chǎn)能被嚴(yán)格控制，浮法玻璃企業(yè)不斷推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，以提高產(chǎn)品品質(zhì)和性能，滿足市場需求。

2024年6月，國內(nèi)浮法玻璃生產(chǎn)線共計(jì)301條，日產(chǎn)能共計(jì)20.23萬噸，在產(chǎn)249條，全國浮法玻璃日產(chǎn)量17.03萬噸，處于2023年10月份以來最低水平，產(chǎn)能利用率為84.18%，產(chǎn)線開工率為82.72%，均刷新近半年低位。

2024年上半年國內(nèi)玻璃新增生產(chǎn)線

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024年1-6月我國平板玻璃產(chǎn)量累計(jì)約為50686.3萬重量箱，較上一年同比增長約為7.5%。整體來看，2019-2023年我國平板玻璃產(chǎn)量呈先升后降再升走勢。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

國內(nèi)浮法玻璃行業(yè)呈現(xiàn)四梯隊(duì)格局。第一梯隊(duì)為信義玻璃和旗濱集團(tuán)，兩家龍頭在全國及海外布局多個(gè)基地，信義玻璃和旗濱集團(tuán)兩家公司浮法玻璃業(yè)務(wù)營收顯著 領(lǐng)先于其他公司；第二梯隊(duì)包括南玻、玉晶、金晶、中玻、福耀、耀皮等企業(yè)，除福耀玻璃主營汽車玻璃業(yè)務(wù) 外，其他公司玻璃產(chǎn)線均以生產(chǎn)建筑浮法玻璃原片為主，二梯隊(duì)企業(yè)在全國一般擁有 2-5 個(gè)基地，產(chǎn)能大約在 5000-8000t/d；三梯隊(duì)則為集中在河北沙河以及湖北兩大浮法玻璃生產(chǎn)基地，企業(yè)在當(dāng)?shù)負(fù)碛幸患疑a(chǎn)基地?cái)?shù)條 產(chǎn)線，產(chǎn)能多在 1500-4000t/d；四梯隊(duì)則是分散企業(yè)，往往僅擁有 1-2 條小產(chǎn)線，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（cyy）