我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)回溫 行業(yè)正告別“跑馬圈地” 步入高效運(yùn)營(yíng)和成本優(yōu)化階段

前言：在“碳達(dá)峰、碳中和”的大背景下，垃圾焚燒處理成為解決“垃圾圍城”問(wèn)題的重要手段，也成為創(chuàng)造清潔電力資源的主要方式之一。2020年我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模接近1000億元，2021年以來(lái)，垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模有所下降，但隨著相關(guān)政策出臺(tái)，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)將逐漸回溫。

經(jīng)過(guò)十幾年的高速發(fā)展，2021年以來(lái)，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)已相對(duì)成熟，隨著政府對(duì)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的補(bǔ)貼政策進(jìn)行了調(diào)整，行業(yè)發(fā)展從市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)逐漸轉(zhuǎn)向以運(yùn)營(yíng)管理為主導(dǎo)，告別“跑馬圈地”時(shí)代，轉(zhuǎn)而進(jìn)入高效運(yùn)營(yíng)和成本優(yōu)化階段。

一、垃圾焚燒發(fā)電對(duì)城市垃圾管理和能源回收具有重要意義

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與發(fā)展前景研究報(bào)告（2025-2032年）》顯示，垃圾焚燒發(fā)電是一種先進(jìn)的廢物處理方法，通過(guò)將城市垃圾在高溫下進(jìn)行熱處理，有效轉(zhuǎn)換垃圾中的化學(xué)能為電能。這一過(guò)程不僅減少了垃圾的體積和重量，而且產(chǎn)生了可用的能源，對(duì)于城市垃圾管理和能源回收具有重要意義。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展和居民消費(fèi)水平提高，城市生活垃圾產(chǎn)量和清運(yùn)量大幅增長(zhǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國(guó)每年產(chǎn)生近10億噸垃圾,其中生活垃圾產(chǎn)生量約為4億噸。2023年我國(guó)城市生活垃圾清運(yùn)量已超26000萬(wàn)噸。在“碳達(dá)峰、碳中和”的大背景下，垃圾焚燒處理成為解決“垃圾圍城”問(wèn)題的重要手段，也成為創(chuàng)造清潔電力資源的主要方式之一。

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二、相關(guān)政策出臺(tái)，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)將逐漸回溫

2020年我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模接近1000億元，2021年以來(lái)，垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模有所下降，但隨著相關(guān)政策出臺(tái)，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)將逐漸回溫。國(guó)家發(fā)改委和住建部聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的發(fā)展提供了明確的指導(dǎo)和目標(biāo)。根據(jù)規(guī)劃，到2025年底，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力需達(dá)到每日80萬(wàn)噸左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比約為65%。這一規(guī)劃的發(fā)布，明確了垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的市場(chǎng)增量空間，預(yù)計(jì)2022-2025年我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模由704億元增長(zhǎng)至783億元。

我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)相關(guān)政策

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三、我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電告別“跑馬圈地”時(shí)代，轉(zhuǎn)而聚焦于存量項(xiàng)目高效運(yùn)營(yíng)和成本優(yōu)化

我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電起步于20世紀(jì)80年代，探索初期，國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)外先進(jìn)的焚燒設(shè)備和技術(shù)依賴度極高，但由于高成本和國(guó)內(nèi)外垃圾成分差異，導(dǎo)致進(jìn)口設(shè)備在國(guó)內(nèi)應(yīng)用效果并不理想，促使國(guó)內(nèi)對(duì)垃圾焚燒設(shè)備國(guó)產(chǎn)化的追求。2006-2020年，隨著政府對(duì)生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目實(shí)行了政府定價(jià)和補(bǔ)貼政策，垃圾焚燒設(shè)備國(guó)產(chǎn)化快速推進(jìn)。經(jīng)過(guò)十幾年的高速發(fā)展，2021年以來(lái)，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)已相對(duì)成熟，隨著政府對(duì)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的補(bǔ)貼政策進(jìn)行了調(diào)整，行業(yè)發(fā)展從市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)逐漸轉(zhuǎn)向以運(yùn)營(yíng)管理為主導(dǎo)，告別“跑馬圈地”時(shí)代，轉(zhuǎn)而聚焦于存量項(xiàng)目的高效運(yùn)營(yíng)和成本優(yōu)化。

以永興股份為例，永興股份在運(yùn)垃圾焚燒產(chǎn)能 3.2 萬(wàn)噸/日，其中 3 萬(wàn)噸位于廣州（占比94%），剩余產(chǎn)能位于雷州和邵東。永興股份垃圾焚燒項(xiàng)目產(chǎn)能利用率尚處于爬坡階段， 2023-2024 年產(chǎn)能利用率分別約為70.9%和79.3%（假設(shè)運(yùn)行天數(shù)為 365 天）。產(chǎn)能利用率較低導(dǎo)致毛利率較低，永興股份計(jì)劃持續(xù)通過(guò)摻燒陳腐垃圾、固廢垃圾等提高產(chǎn)能利用率和利潤(rùn)增量。

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復(fù)挖陳腐垃圾給永興股份帶來(lái)的利潤(rùn)增量測(cè)算

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