百億級藍海賽道！我國寵物藥行業(yè)研發(fā)難度大 暈車藥等細分市場潛力有待挖掘

前言：

養(yǎng)寵熱度持續(xù)上升，不僅體現(xiàn)著全社會在生育率下降大背景下對“替代情感價值”的需求高漲，也給寵物及其細分市場帶來龐大的商機。目前，我國寵物藥市場處于億級藍海，但進口寵物藥一直占據(jù)國內(nèi)寵物藥市場主要份額，寵物創(chuàng)新藥研發(fā)難度大。不過，我國國產(chǎn)寵物藥替代進程加速，寵物老齡化疾病相關(guān)藥物、寵物消化系統(tǒng)疾病、暈車藥、減肥藥、抗抑郁藥等細分市場潛力仍有待挖掘。

1、養(yǎng)寵熱度持續(xù)上升，寵物規(guī)模不斷擴大的同時也帶來龐大商機

隨著我國城市化進程加快，社會老齡化、獨居人群大大增加，寵物因緩解壓力、陪伴、社交等屬性受到青睞，養(yǎng)寵成為大眾的主流生活習(xí)慣，養(yǎng)寵人群及寵物數(shù)量的規(guī)模均在不斷擴大。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國寵物數(shù)量達到1.24億只，同比增長2.1%。其中，寵物犬數(shù)量為5258萬只，同比增長1.6%，寵物貓數(shù)量為7153萬只，同比增長2.5%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

從細分結(jié)構(gòu)來看，寵物食品仍是寵物行業(yè)主要消費品類，其次是寵物醫(yī)藥。而寵物醫(yī)藥消費以診療和藥品消費為主，2024年，我國體檢、疫苗、診療、藥品消費規(guī)模占寵物消費的比例分別為3.2%、2.5%、12.6%、9.7%；其中寵物藥品消費增速較快，2021-2024年從224.1億元增長至294.9億元，CAGR達到9.6%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、我國寵物藥市場處于百億級藍海，其中抗寄生蟲藥物份額占比最高

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國寵物藥行業(yè)發(fā)展趨勢研究與投資前景預(yù)測報告（2025-2032）》顯示，寵物藥是指專門用于預(yù)防、治療、診斷寵物疾病，保證寵物身心健康，以及用于防止寵物疾病傳染給人，保障飼養(yǎng)者健康和安全的藥物。寵物藥根據(jù)產(chǎn)品的類別劃分，包含抗寄生蟲藥物、生物制品、抗感染藥物、飼料藥物添加劑和其他藥物，按劑型分主要有片劑、擦劑、噴劑、滴劑、軟膏劑、注射劑和疫苗等。其中，市場份額最大的是抗寄生蟲藥物，占據(jù)28%市場份額。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

養(yǎng)寵熱度持續(xù)上升的背后，不僅體現(xiàn)著全社會在生育率下降大背景下對“替代情感價值”的需求高漲，也給寵物及其細分市場帶來龐大的商機。目前，我國寵物藥市場處于億級藍海，截止2024年市場規(guī)模達到209.5億元，2020-2024年期間年復(fù)合增長率達到22.2%，預(yù)計到2029年市場規(guī)模將增長至354.1億元。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、進口寵物藥一直占據(jù)國內(nèi)寵物藥市場主要份額，寵物創(chuàng)新藥研發(fā)難度大

不過，我國寵物藥大部分市場被海外動保巨頭占據(jù)，主要集中在BI（旗下有梅里亞動保）、默沙東（旗下有英特威/先靈葆雅動保）、禮藍動保（旗下有拜耳）、碩騰動保（曾是輝瑞旗下動保，2013年獨立上市）、維克等頭部企業(yè)。具體布局來看，貓三聯(lián)疫苗一度為進口產(chǎn)品（碩騰妙三多）壟斷，碩騰2023年中國區(qū)域?qū)櫸飿I(yè)務(wù)營業(yè)收入達到2.02億美元；驅(qū)蟲藥進口產(chǎn)品市占率一度為70%以上，碩騰、勃林格殷格翰、默沙東、禮藍等頭部寵物藥企均在國內(nèi)有較完備的驅(qū)蟲藥產(chǎn)品布局。

海外寵物藥品牌銷售情況

資料來源：觀研天下整理

然而，我國自主研發(fā)寵物創(chuàng)新藥的能力仍在萌芽。目前，只有2款國產(chǎn)一類寵物創(chuàng)新藥獲批上市，分別是歐博方的維他昔布咀嚼片（2016年獲批上市）、格格巫和禮藍動保的禮舒替尼（2024年獲批上市）。根據(jù)公開資料顯示，2024年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部共批準52款寵物藥品在我國注冊或再注冊，其中國產(chǎn)寵物藥品31款、進口寵物藥品21款。但是，在2024年獲批的52款寵物藥物中，再注冊、三類、四類、五類、完善說明書、應(yīng)急注冊等產(chǎn)品占據(jù)超40項，僅有1項獲批寵物藥品為一類寵物新藥。

那么為什么我國寵物創(chuàng)新藥研發(fā)難度如此大呢？首先，人類在寵物這一新興產(chǎn)業(yè)疾病基礎(chǔ)研究知識相對匱乏。

其次，我國缺乏符合獸藥臨床試驗質(zhì)量管理規(guī)范（GCP），且專門用于開展寵物臨床試驗的相關(guān)機構(gòu)。根據(jù)相關(guān)資料可知，當前符合GCP要求的試驗單位基本上為豬、牛、羊、禽類等經(jīng)濟動物，僅有少數(shù)單位進行寵物臨床試驗。

再者，寵物與人類存在物種差異，并非所有的人用藥開發(fā)經(jīng)驗都可應(yīng)用到寵物藥上。

最后，寵物藥物研發(fā)門檻較高。寵物創(chuàng)新藥領(lǐng)域所涵蓋的研發(fā)人員、受關(guān)注程度、投入資金等，都跟人用創(chuàng)新藥領(lǐng)域有量級的差異，而且寵物藥市場規(guī)模相比人藥要小，投資回報率不如人用藥。根據(jù)相關(guān)資料可知，整體來看，研發(fā)一款一類寵物創(chuàng)新藥（例如寵物mRNA疫苗、寵物抗體藥）的周期大概在6-8年，成本通常在3000萬元至5000萬元。

4、國產(chǎn)寵物藥替代進程加速，細分市場潛力仍有待挖掘

不過，近幾年，我國獸藥企業(yè)開始積極布局寵物領(lǐng)域，推進新產(chǎn)品研發(fā)上市，在價格、供應(yīng)穩(wěn)定性、銷售渠道等方面具備優(yōu)勢。例如，截至2024年已有11家企業(yè)的貓三聯(lián)疫苗通過農(nóng)業(yè)農(nóng)村部應(yīng)急評價，逐步推進上市銷售過程；國產(chǎn)驅(qū)蟲藥品質(zhì)量逐步提升，產(chǎn)品布局逐步完善，海正動保已擁有6款寵物專用驅(qū)蟲藥，2024年上市國產(chǎn)首款賽拉菌素滴劑，驅(qū)蟲產(chǎn)品線進一步完善；犬多聯(lián)疫苗、狂犬疫苗等傳統(tǒng)產(chǎn)品上持續(xù)創(chuàng)新，科前生物有犬貓通用狂犬病疫苗在研，普萊柯、生物股份、瑞普生物等公司均有貓/狗多聯(lián)苗在研。

我國上市公司已上市及在研的主要寵物藥產(chǎn)品

資料來源：觀研天下整理

對于創(chuàng)新藥企而言，進行差異化選品，才是考驗其能否憑借爆款躋身前列的關(guān)鍵問題。例如，寵物老齡化疾病相關(guān)藥物領(lǐng)域，根據(jù)相關(guān)資料，預(yù)計未來3年我國將有超過3000萬只寵物邁入中老年。隨之，寵物消化系統(tǒng)疾病、代謝疾病、心腦血管疾病、內(nèi)分泌疾病、神經(jīng)系統(tǒng)疾病等也會進入高發(fā)階段，與寵物老齡化相關(guān)的保健品同樣具有巨大需求，例如腸胃健康、毛發(fā)健康、基礎(chǔ)營養(yǎng)補充、關(guān)節(jié)/骨骼健康等產(chǎn)品，這些領(lǐng)域?qū)⒊蔀閷櫸锼幮碌臐摿κ袌觥４送?，暈車藥、減肥藥、抗抑郁藥是有市場需求。（WYD）