我國鎂行業(yè)分析：鎂價顯現(xiàn)較大上行彈性 新型現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群逐漸形成

1、全球原鎂供給具有較大單一市場風(fēng)險，中國原鎂產(chǎn)量占92%

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國鎂行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資研究報告（2025-2032年）》顯示，鎂質(zhì)量輕、密度小，其相對原子質(zhì)量為24.305，相對密度為 1.74g/cm3，熔點(diǎn)648.8℃，沸點(diǎn)1107℃。鎂屬于活潑金屬，在干燥空氣中較為穩(wěn)定，但受熱可與水作用，且能與大多數(shù)的非金屬，如鹵素、氮、硫等作用，溶于酸會放出氫氣，還原性較強(qiáng)。

鎂元素在地殼中分布較廣，占地殼質(zhì)量的2.1%，在地殼中各元素里排名第八。鎂化學(xué)性質(zhì)活潑，在自然界中僅以化合物狀態(tài)存在，在已知的1500種礦物中，鎂化合物有200多種，占比12%以上。但鎂的工業(yè)礦物主要以菱鎂礦、白云石和光鹵石為主，因其共同具有分布廣及易選冶特點(diǎn)。此外，還有大量的鎂以氯化物和碳酸鹽的形式存在于海水、鹽湖水中，海水中鎂含量大約占地殼中鎂總量的3.7%。

據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心統(tǒng)計，2024年，中國鎂資源儲量占全球70%。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2024年，全球原鎂產(chǎn)量為112萬噸，同比增長12%；其中，中國原鎂產(chǎn)量102.48萬噸，同比增長24.73%，推動中國原鎂全球產(chǎn)出占比從2023年的82%增長至2024年的92%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心統(tǒng)計，中國擁有完整的鎂行業(yè)配套產(chǎn)業(yè)鏈，如擁有全球 90%金屬鎂產(chǎn)能、75%氧化鎂產(chǎn)能、65%下游耐火材料產(chǎn)量，以及超過 50%的鋼鐵、玻璃、水泥、陶瓷等基礎(chǔ)制造業(yè)產(chǎn)量。

2、中國鎂資源儲量豐富，資源稟賦較高

我國可供采選冶煉的鎂資源主要分布于菱鎂礦、白云石礦與鹽湖資源中。菱鎂礦方面，根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年，全球菱鎂礦儲量為77億噸，且集中度較高，CR3達(dá)到54%。其中，俄羅斯（23億噸，占比 30%），斯洛伐克（12億噸，占比15%）和中國（6.8億噸，占比9%）為全球前三大菱鎂礦儲量國。菱鎂礦在中國分布呈現(xiàn)高集中度，約91.2%的菱鎂礦集中分布在遼寧?。?.2億噸）。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

白云石礦方面，全球白云石儲量主要分布在中國、意大利、西班牙、土耳其等國家。其中，中國白云石資源儲量已超過200億噸，占全球的80%以上，遍布山西、河北、寧夏、吉林、河南、遼寧和內(nèi)蒙古等多個省份和自治區(qū)，其中山西冶鎂白云石資源保有量領(lǐng)先全國，達(dá)到45億噸。我國多數(shù)白云石礦山中，礦石氧化鈣含量普遍高于30%，氧化鎂含量也穩(wěn)定在19%以上，雜質(zhì)水平較低，因此我國白云石礦工業(yè)應(yīng)用廣泛。

鹽湖資源方面，全球含鎂量較高的大型鹽湖有以色列死海、中國察爾汗鹽湖、及美國大鹽湖等。中國鹽湖鎂鹵水中的鎂鹽儲量達(dá)48億噸，包含硫酸鎂儲量約16億噸、氯化鎂儲量約32億噸，鎂鹽主產(chǎn)區(qū)集中在西藏北部和青海省柴達(dá)木盆地，兩地合計儲量占全國總量的99％。

3、我國鎂價顯現(xiàn)較大上行彈性

2021年9月11日，國家發(fā)改委發(fā)布《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，要求以能源產(chǎn)出率為重要依據(jù)，優(yōu)化能耗雙控指標(biāo)。為響應(yīng)該方案，9月13日，陜西省榆林市發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于確保完成2021年度能耗雙控目標(biāo)任務(wù)的通知》，要求自9月份至年底，對部分重點(diǎn)用能企業(yè)實(shí)施限產(chǎn)、停產(chǎn)等調(diào)控措施。其中，有15家鎂冶煉廠被要求停產(chǎn)，30家左右企業(yè)被要求減產(chǎn)50%。

此外，9月19日，陜西府谷縣第一批能耗雙控重點(diǎn)調(diào)控企業(yè)采取停止供電措施，蘭炭、金屬鎂行業(yè)企業(yè)均停止生產(chǎn)供電，府谷鎂廠全部停產(chǎn)。受能耗雙控政策影響，鎂供應(yīng)大幅縮減，2021年9月鎂價月度最高漲幅達(dá)到134%，由月初的30700元/噸升至最高71750元/噸。能耗雙控政策亦導(dǎo)致煤炭、硅鐵等高耗能行業(yè)電價上漲。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

我國鎂行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理

4、我國鎂行業(yè)逐漸形成鎂新型現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群，或優(yōu)化企業(yè)盈利能力

此外，2024年，陜西省榆林市頒布了《關(guān)于支持蘭炭、金屬鎂產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策措施》、安徽省發(fā)展改革委發(fā)布了《推動鎂基新材料產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》、新疆維吾爾自治區(qū)及河南省鶴壁市等地區(qū)亦發(fā)布了不同產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)和支持建設(shè)不同規(guī)模級別的原鎂及鎂合金冶煉骨干企業(yè)，從而打造鎂新型現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群的建立擴(kuò)大了鎂生產(chǎn)的規(guī)模效益，降低原鎂生產(chǎn)成本，增強(qiáng)企業(yè)端盈利水平。（WYD）