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我國光伏逆變器行業(yè):上游IGBT模塊議價能力較強 下游光伏市場提供廣闊發(fā)展空間

前言:

光伏逆變器作為光伏發(fā)電系統(tǒng)的“大腦”,決定其光伏發(fā)電系統(tǒng)的發(fā)電效率和運行穩(wěn)定性。從市場需求來看,我國是全球最大的光伏市場之一,為光伏能逆變器行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間。從生產(chǎn)成本來看,直接材料占比超80%。其中IGBT模塊作為電力電子裝置的“CPU”,是影響光伏逆變器性能的核心元器件。目前鑒于IGBT行業(yè)集中度及技術(shù)壁壘雙高,IGBT模塊在光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈上游領(lǐng)域議價能力較強。

一、行業(yè)相關(guān)定義、分類及產(chǎn)業(yè)圖解

光伏逆變器是能夠?qū)⒐夥M件所產(chǎn)生的直流電轉(zhuǎn)化為可并入電網(wǎng)或供負載使用的交流電的設(shè)備,主要由輸入 EMI 電路、DC/DC MPPT 電路、DC/AC逆變電路、輸出 EMI 電路、核心控制單元電路組成。根據(jù)不同的用途和技術(shù)特點,光伏逆變器有多種分類方式。根據(jù)技術(shù)路線劃分,主要包括集中式逆變器、組串式逆變器、集散式光伏逆變器和微型逆變器。根據(jù)用途不同分,可分為并網(wǎng)逆變器、離網(wǎng)逆變器和儲能逆變器。

光伏逆變器是能夠?qū)⒐夥M件所產(chǎn)生的直流電轉(zhuǎn)化為可并入電網(wǎng)或供負載使用的交流電的設(shè)備,主要由輸入 EMI 電路、DC/DC MPPT 電路、DC/AC逆變電路、輸出 EMI 電路、核心控制單元電路組成。根據(jù)不同的用途和技術(shù)特點,光伏逆變器有多種分類方式。根據(jù)技術(shù)路線劃分,主要包括集中式逆變器、組串式逆變器、集散式光伏逆變器和微型逆變器。根據(jù)用途不同分,可分為并網(wǎng)逆變器、離網(wǎng)逆變器和儲能逆變器。

資料來源:公開資料,觀研天下整理

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國?光伏逆變器?行業(yè)發(fā)展趨勢分析與投資前景預(yù)測報告(2025-2032年)》顯示,光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電子元器件(IGBT、電容、電阻、電抗器、PCB等)、結(jié)構(gòu)件(機柜、機箱等)和輔助材料等制造環(huán)節(jié);中游是指光伏逆變器制造,可劃分為組串式光伏逆變器、集中式光伏逆變器、集散式光伏逆變器、微型光伏逆變器;產(chǎn)業(yè)鏈下游主體包括光伏系統(tǒng)集成商、光伏系統(tǒng)安裝商、EPC承包商、光伏項目投資業(yè)務(wù)等。

光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電子元器件(IGBT、電容、電阻、電抗器、PCB等)、結(jié)構(gòu)件(機柜、機箱等)和輔助材料等制造環(huán)節(jié);中游是指光伏逆變器制造,可劃分為組串式光伏逆變器、集中式光伏逆變器、集散式光伏逆變器、微型光伏逆變器;產(chǎn)業(yè)鏈下游主體包括光伏系統(tǒng)集成商、光伏系統(tǒng)安裝商、EPC承包商、光伏項目投資業(yè)務(wù)等。

資料來源:公開資料,觀研天下整理

二、我國全球最大的光伏市場之一,為光伏能逆變器行業(yè)提供廣闊市場空間

光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心部件,其穩(wěn)定性直接決定了發(fā)電系統(tǒng)整體的穩(wěn)定性。在光伏發(fā)電系統(tǒng)中,光伏組件輸出的電力均需通過光伏逆變器的處理才能夠?qū)崿F(xiàn)對外輸出。同時,光伏逆變器可通過跟蹤光伏陣列的最大輸出功率,將電能以最小的變換損耗、最佳的電能質(zhì)量進行輸出。因此,光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)的“大腦”,決定了光伏發(fā)電系統(tǒng)的發(fā)電效率和運行穩(wěn)定性。

我國是全球最大的光伏市場之一,而這為光伏能逆變器行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間。受國家政策的引導(dǎo)、技術(shù)進步的推動、成本不斷的下降下以及應(yīng)用領(lǐng)域的拓寬,近年我國光伏市場也實現(xiàn)了快速發(fā)展,裝機容量得到大幅增長,不斷創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示, 2024年,我國光伏新增裝機容量為277.17GW??,同比增長28%;累計裝機容量達到885.7 GW,同比增長45.32%,創(chuàng)下歷史新高。預(yù)計隨著國家“碳達峰、碳中和”工作的推行,以及光伏發(fā)電成本的進一步降低,我國光伏行業(yè)仍將保持較快增長。

數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù),觀研天下整理

隨著光伏經(jīng)濟性的提升與節(jié)能減排政策的推進,我國光伏行業(yè)持續(xù)景氣,多家逆變器企業(yè)開啟定增擴產(chǎn)之路,我國光伏逆變器出貨量快速增長。數(shù)據(jù)顯示,2023年我國光伏逆變器出貨量達170GW,較上年同比增長29.08%;預(yù)計2024年我國光伏逆變器出貨量達223.1GW,較上年同比增長31.24%。

隨著光伏經(jīng)濟性的提升與節(jié)能減排政策的推進,我國光伏行業(yè)持續(xù)景氣,多家逆變器企業(yè)開啟定增擴產(chǎn)之路,我國光伏逆變器出貨量快速增長。數(shù)據(jù)顯示,2023年我國光伏逆變器出貨量達170GW,較上年同比增長29.08%;預(yù)計2024年我國光伏逆變器出貨量達223.1GW,較上年同比增長31.24%。

數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù),觀研天下整理

三、當前IGBT模塊是影響光伏逆變器性能的核心元器件,其在產(chǎn)業(yè)鏈上游領(lǐng)域議價能力較強

從生產(chǎn)成本來看,目前我國光伏逆變器主要分為直接材料、物流費用、質(zhì)量保證及維護費、直接人工以及制造費用等幾部分。其中直接材料占比超80%,對光伏逆變器企業(yè)影響較大。而據(jù)資料顯示,在光伏逆變器的直接材料中,主要包括IGBT模塊、電子元器件、結(jié)構(gòu)件等原材料。其中IGBT模塊作為電力電子裝置的“CPU”,直接影響光伏逆變器下游終端電站發(fā)電效率,是影響光伏逆變器性能的核心元器件。

從生產(chǎn)成本來看,目前我國光伏逆變器主要分為直接材料、物流費用、質(zhì)量保證及維護費、直接人工以及制造費用等幾部分。其中直接材料占比超80%,對光伏逆變器企業(yè)影響較大。而據(jù)資料顯示,在光伏逆變器的直接材料中,主要包括IGBT模塊、電子元器件、結(jié)構(gòu)件等原材料。其中IGBT模塊作為電力電子裝置的“CPU”,直接影響光伏逆變器下游終端電站發(fā)電效率,是影響光伏逆變器性能的核心元器件。

資料來源:觀研天下整理

IGBT被稱為電力電子行業(yè)里的“CPU”,廣泛應(yīng)用于電機節(jié)能、軌道交通、新能源汽車等領(lǐng)域。依產(chǎn)品結(jié)構(gòu)形式不同,IGBT有單管、IGBT模塊和智能功率模塊IPM三種類型。

近年來在新能源汽車、光伏等下游行業(yè)的不斷發(fā)展、國家政策的支持以及相關(guān)技術(shù)不斷提升推動下,我國IGBT行業(yè)發(fā)展持續(xù)向好,產(chǎn)量不斷增加,自給率不斷增長。數(shù)據(jù)顯示,2019-2023年,我國IGBT的產(chǎn)量從1550萬只增長到3624萬只,年均復(fù)合增長率高達23.66%。到2023年,我國IGBT自給率達到32.9%。

近年來在新能源汽車、光伏等下游行業(yè)的不斷發(fā)展、國家政策的支持以及相關(guān)技術(shù)不斷提升推動下,我國IGBT行業(yè)發(fā)展持續(xù)向好,產(chǎn)量不斷增加,自給率不斷增長。數(shù)據(jù)顯示,2019-2023年,我國IGBT的產(chǎn)量從1550萬只增長到3624萬只,年均復(fù)合增長率高達23.66%。到2023年,我國IGBT自給率達到32.9%。

數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù),觀研天下整理

但是相對于國外領(lǐng)先企業(yè)相比,由于我國IGBT模塊廠商由于起步較晚、行業(yè)技術(shù)壁壘高,競爭力仍有待提高。國際廠商如英飛凌、安森美、富士電機等IGBT模塊廠商在IGBT行業(yè)發(fā)展時間長、技術(shù)儲備豐富且擁有晶圓廠、芯片制造廠以及封裝廠等生產(chǎn)設(shè)施,可以提升產(chǎn)品良品率并控制產(chǎn)品成本,當前占據(jù)IGBT領(lǐng)域主導(dǎo)地位。其中僅英飛凌和意法半導(dǎo)體合計市場份額高達40%。而比亞迪半導(dǎo)體、士蘭微、揚杰科技、新潔能、華微電子、時代電氣、楊杰科技等本土企業(yè)多集中在1500V以下的中、低壓IGBT市場。因此,鑒于IGBT行業(yè)集中度及技術(shù)壁壘雙高,IGBT模塊在光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈上游領(lǐng)域議價能力較強。

近年來,在國家相關(guān)政策支持下,本土企業(yè)通過不斷提高自身研發(fā)和技術(shù)實力,已逐步向高壓IGBT市場拓展。根據(jù)NE時代提供的數(shù)據(jù),在2024年1-7月,比亞迪半導(dǎo)體、時代電氣、芯聯(lián)集成、斯達半導(dǎo)、士蘭微以及宏微科技在功率模塊的搭載份額上排名靠前??v觀整個IGBT產(chǎn)業(yè)鏈,盡管核心環(huán)節(jié)主要由海外企業(yè)占據(jù),但在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)中,我國均有企業(yè)在進行積極布局,且我國的IGBT產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備了高效的協(xié)同能力。未來,隨著我國自主新能源汽車品牌崛起和本土企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提升,IGBT國產(chǎn)替代進程有望持續(xù)加速推進。

近年來,在國家相關(guān)政策支持下,本土企業(yè)通過不斷提高自身研發(fā)和技術(shù)實力,已逐步向高壓IGBT市場拓展。根據(jù)NE時代提供的數(shù)據(jù),在2024年1-7月,比亞迪半導(dǎo)體、時代電氣、芯聯(lián)集成、斯達半導(dǎo)、士蘭微以及宏微科技在功率模塊的搭載份額上排名靠前??v觀整個IGBT產(chǎn)業(yè)鏈,盡管核心環(huán)節(jié)主要由海外企業(yè)占據(jù),但在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)中,我國均有企業(yè)在進行積極布局,且我國的IGBT產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備了高效的協(xié)同能力。未來,隨著我國自主新能源汽車品牌崛起和本土企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提升,IGBT國產(chǎn)替代進程有望持續(xù)加速推進。

資料來源:公開資料,觀研天下整理(WW)

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我國光掩膜行業(yè):原材料與生產(chǎn)設(shè)備亟待國產(chǎn)化 下游半導(dǎo)體和LCD為主要應(yīng)用

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近年來得益于半導(dǎo)體、顯示面板等下游需求不斷增長,我國光掩模市場規(guī)模整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2019-2023年我國光掩模行業(yè)市場規(guī)模從74.12億元增長到了124.36億元。

2025年07月18日
我國移動智慧屏(閨蜜機)均價下降 行業(yè)零售規(guī)模激增 百度龍頭地位受到挑戰(zhàn)

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近年來國內(nèi)移動智慧屏行業(yè)參與者持續(xù)增多,市場逐漸形成規(guī)模效應(yīng),推動成本降低、產(chǎn)品品質(zhì)提升,從而帶動消費者對移動智慧屏需求量上升。移動智慧屏從小眾產(chǎn)品逐漸發(fā)展為市場熱點,全渠道零售規(guī)模激增。

2025年07月17日
全球智能交互平板行業(yè):會議交互平板增速將超教育交互平板 市場產(chǎn)品大尺寸化

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智能交互平板是通過觸控技術(shù)對顯示在顯示平板(LCD、LED、PDP)上的內(nèi)容進行操控和實現(xiàn)人機交互操作的一體化設(shè)備。近年來,全球智能交互平板市場需求穩(wěn)步增長,2024年出貨量達303萬臺,預(yù)計2029年全球智能交互平板出貨量將達347萬臺,2024-2029年CAGR為2.7%。

2025年07月16日
梯度培育行動啟航 我國智能工廠行業(yè)發(fā)展快速且成效顯著

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智能工廠是智能制造的主要載體,是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要支撐,是制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化升級的主戰(zhàn)場。我國于2024年開始開展智能工廠梯度培育行動。

2025年07月16日
我國精密滑軌行業(yè)應(yīng)用廣、前景大 本土廠商正逐步突破技術(shù)瓶頸加速國產(chǎn)化進程

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近年在算力需求持續(xù)旺盛以及“新基建”政策的宏觀指引下,一系列新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正如火如荼地展開。尤其是5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等建設(shè)的加速布局,不僅為云服務(wù)、人工智能(AI)等前沿創(chuàng)新應(yīng)用提供了廣闊的發(fā)展空間,而且促使這些創(chuàng)新應(yīng)用對傳統(tǒng)產(chǎn)品形成了不可避免的替代趨勢。在這一進程中,計算力作為“新基建”的核心驅(qū)動力,扮演著至關(guān)重要

2025年07月15日
MEMS慣性傳感器行業(yè):陀螺儀、速度計不斷滲透 IMU迎增長空間 國產(chǎn)競爭力待提升

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隨著MEMS陀螺儀、MEMS加速度計市場持續(xù)滲透,我國MEMS慣性傳感器行業(yè)空間廣闊。2022 年我國 MEMS 慣性傳感器市場規(guī)模為 77.4 億元,預(yù)計 2027 年我國 MEMS 慣性傳感器市場規(guī)模達到 125.7億元。

2025年07月12日
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