我國順丁橡膠行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：產(chǎn)能迎來新一輪擴張 出口需求持續(xù)旺盛

1.順丁橡膠概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

順丁橡膠又稱丁二烯橡膠，是由丁二烯聚合而成的結(jié)構(gòu)規(guī)整的合成橡膠，具有彈性好、耐堿、機械性強，抗折、耐磨、透氣性好、可塑性強等優(yōu)點。其是全球第二大合成橡膠，在產(chǎn)能產(chǎn)量上僅次于丁苯橡膠。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國順丁橡膠行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，從產(chǎn)業(yè)鏈看，順丁橡膠產(chǎn)業(yè)鏈上游包括丁二烯、催化劑等原材料。中游為順丁橡膠生產(chǎn)與供應(yīng)，其可以按照三種分類方式進行劃分，如按照催化劑劃分，其可以分為鎳系、鈦系、鋰系、稀土系（釹系）等順丁橡膠；按照按聚合物的微觀結(jié)構(gòu)，其可以分為高順、中順、低順等順丁橡膠。下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其被廣泛應(yīng)用于輪胎、塑料改性、鞋材、橡膠管帶等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

2.順丁橡膠產(chǎn)能迎來新一輪擴張，以高順順丁橡膠為主

2016-2021年，受供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革深入和環(huán)保政策影響，我國部分落后產(chǎn)能陸續(xù)退出順丁橡膠市場，同時新增產(chǎn)能上馬速度較慢，使得順丁橡膠產(chǎn)能整體處于萎縮階段，由2016年的172.2萬噸下降至2021年的148.2萬噸；其后，我國順丁橡膠新增、擴能項目的投產(chǎn)速度明顯加快，使得其產(chǎn)能迎來新一輪擴張，2022年達(dá)到171.2萬噸，同比增長15.52%；2023年其產(chǎn)能繼續(xù)上升，達(dá)到183.2萬噸，同比增長7.01%。據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年我國約有37萬噸產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，分別來自裕龍石化（15萬噸）、傳化合成材料（12萬噸）、吉林石化（5萬噸）和振華新材料（5萬噸）。如若投產(chǎn)順利，預(yù)計到2024年底其產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)到220.2萬噸，同比增長20.2%。

數(shù)據(jù)來源：中國合成橡膠工業(yè)協(xié)會、卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

此外，經(jīng)過多年發(fā)展，目前我國順丁橡膠產(chǎn)能位居世界第一，2023年占比達(dá)到38%，比第二名的美國高于25%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，高順順丁橡膠是順丁橡膠市場第一大品種，2022年產(chǎn)能占比達(dá)到92%。

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

3.順丁橡膠下游消費以輪胎為主

我國順丁橡膠下游消費以輪胎為主，2021年占比達(dá)到70%，是拉動順丁橡膠需求增長的主要動力；其次為塑料改性和鞋材領(lǐng)域，分別占比11%和8%。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、觀研天下整理

我國是世界最大的輪胎消費國，也是最大輪胎生產(chǎn)國和出口國，憑借成熟的供應(yīng)鏈和較高的成本優(yōu)勢，我國輪胎年產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的一半以上。龐大的輪胎市場為國內(nèi)順丁橡膠行業(yè)發(fā)展提供了強有力的支撐。數(shù)據(jù)顯示，近年來輪胎外胎產(chǎn)量總體維持在80000萬條以上，且呈現(xiàn)階梯狀上升態(tài)勢，2023年達(dá)到98775.4萬條，同比增長15.39%，有利于拉動順丁橡膠需求的增加。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

4.順丁橡膠產(chǎn)量整體上升，出口需求持續(xù)旺盛

在下游輪胎和出口需求推動下，近年來我國順丁橡膠產(chǎn)量整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，由2015年的81.9萬噸增長至2022年的123.3萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)到6.01%。據(jù)悉，稀土順丁橡膠是以稀土金屬釹為主體的催化體系聚合的一種順丁橡膠，用其制造而成的輪胎被成為“綠色輪胎”，不僅可以降低輪胎滾阻和機動車能耗，還可以提高行車安全指數(shù)。在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，稀土順丁橡膠迎來重大發(fā)展機遇，應(yīng)用前景廣闊。不過，相比其他順丁橡膠，稀土順丁橡膠技術(shù)和資金壁壘更高，因此其生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量少，產(chǎn)量低，2023年僅為11.4萬噸，但需求量達(dá)到34.3萬噸，需要大量依賴進口補充。

數(shù)據(jù)來源：中國合成橡膠工業(yè)協(xié)會、卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

由于國內(nèi)稀土等順丁橡膠供應(yīng)不足，這使得我國目前仍是順丁橡膠凈進口國。近年來其進口量始終維持在18萬噸以上，且自2022年起呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2023年達(dá)到25.62萬噸，同比增長30.85%；出口需求則持續(xù)旺盛，出口量不斷上升，由2017年的4.22萬噸上升至2023年的18.06萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)到27.42%。不過，未來3年我國順丁橡膠新增產(chǎn)能主要集中在鎳系/稀土（柔性）裝置方面，隨著新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，我國有望改變對稀土等順丁橡膠的進口依賴，成為順丁橡膠凈出口國。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

未來3年我國順丁橡膠行業(yè)相關(guān)企業(yè)擴能計劃

資料來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理（WJ）