潤滑油添加劑行業(yè)供應分析：全球供應高度集中 關稅貿(mào)易戰(zhàn)下國產(chǎn)企業(yè)迎契機

1、化工原料在潤滑油添加劑成本結(jié)構(gòu)中占比極高

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國潤滑油添加劑行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來前景研究報告（2025-2032）》顯示，潤滑油添加劑是一種或多種化合物,其生產(chǎn)原材料為化工原料，如基礎油、聚異丁烯、烯烴、重烷基苯、醇類等。原材料在潤滑油添加劑成本結(jié)構(gòu)中占比較大，達90%。近年來，我國石油化工行業(yè)發(fā)展迅猛，大多數(shù)基礎化工原料都能夠充分滿足國內(nèi)潤滑油添加劑生產(chǎn)的需求。整體來看，化工原料在全球以及中國的供需處于平衡狀態(tài)，供應比較穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、全球潤滑油添加劑行業(yè)供應高度集中，主要由少數(shù)國際企業(yè)主導

潤滑油添加劑行業(yè)屬于典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)，在研發(fā)、生產(chǎn)與銷售各環(huán)節(jié)均面臨顯著的資金壁壘。生產(chǎn)設備與設施的建設需要大規(guī)模資金投入，企業(yè)運營須具備一定規(guī)模的資金用于周轉(zhuǎn)，并且通常還需對主要原材料預留一定數(shù)量的安全庫存，所以潤滑油添加劑生產(chǎn)企業(yè)需要大量資金以維持研發(fā)、生產(chǎn)、和運營周轉(zhuǎn)，構(gòu)成進入該行業(yè)的重要資金門檻。

目前，全球潤滑油添加劑行業(yè)集中度逐步提高，逐步形成由路博潤（Lubrizol）、潤英聯(lián)（Infineum）、雪弗龍奧倫耐（Chevron Oronite）和雅富頓（Afton）四家國際知名企業(yè)主導的市場競爭格局，占據(jù)全球約85%的添加劑市場份額。

全球四大潤滑油添加劑企業(yè)基本情況

資料來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、我國潤滑油添加劑行業(yè)國產(chǎn)提升空間大

我國潤滑油添加劑行業(yè)起步相對較晚，國產(chǎn)企業(yè)在市場份額方面仍有較大的提升空間。目前，我國潤滑油添加劑產(chǎn)能約有100萬噸，外資企業(yè)產(chǎn)能占比約36%。其中，路博潤在珠海擁有23.8萬噸的產(chǎn)能，潤英聯(lián)在張家港建有10萬噸的產(chǎn)能，雪佛龍奧倫耐在寧波擁有1萬噸的產(chǎn)能，雅富頓在蘇州擁有 0.6 萬噸產(chǎn)能。

不過，雖然國際四大潤滑油添加劑企業(yè)在我國建有本土工廠，但部分企業(yè)的單劑仍依賴進口，且部分進口和產(chǎn)自美國。國產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能方面，中石油的潤滑油添加劑產(chǎn)能約9.4萬噸，中石化（與潤英聯(lián)合資的上海海潤）擁有4萬噸產(chǎn)能，瑞豐新材擁有產(chǎn)能31.5萬噸，利安隆擁有產(chǎn)能13.3萬噸，無錫南方擁有產(chǎn)能5萬噸，累計共63.2萬噸。

我國潤滑油添加劑行業(yè)企業(yè)產(chǎn)能情況

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4、貿(mào)易摩擦升級，國產(chǎn)潤滑油添加劑企業(yè)迎來發(fā)展契機

在進口方面，2020-2024年我國潤滑油添加劑行業(yè)進口量維持在30萬噸左右。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年，我國潤滑油添加劑行業(yè)進口量24.32萬噸，同比增長7.74%。從進口國別來看，2020-2024年，我國從美國進口的潤滑油添加劑數(shù)量占比大致在14%-25%之間。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年，我國從美國進口3.88萬噸潤滑油添加劑，在含有石油的潤滑油添加劑的進口量中占比17.82%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

然而，隨著貿(mào)易摩擦升級，對部分外資產(chǎn)品的市場競爭力產(chǎn)生較大負面影響，其市場份額或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑，外資企業(yè)進口成本將明顯增加。與之對應的是，我國國產(chǎn)潤滑油添加劑企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，技術水平穩(wěn)步提升，產(chǎn)品質(zhì)量與國際先進水平的差距逐步縮小，所以國產(chǎn)企業(yè)有望借此關稅戰(zhàn)等貿(mào)易摩擦契機擴大市場份額，提升自主可控能力。(WYD)