聚苯乙烯行業(yè)：上游苯乙烯價格波動較大 高抗沖聚苯乙烯市場潛力較足

一、上游原材料：苯乙烯價格持續(xù)上升

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國????????聚苯乙烯???行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，聚苯乙烯(Polystyrene, 縮寫PS)是一種由苯乙烯單體經(jīng)自由基加聚反應合成的聚合物。由于其廣泛的應用，它也被列為五大通用塑料中的一個。從物化性質分類，聚苯乙烯通常分為通用級聚苯乙烯（GPPS）、高抗沖聚苯乙烯（HIPS）和可發(fā)性聚苯乙烯（EPS）三大類。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為原材料行業(yè)，提供苯乙烯、礦物油、硬脂酸鋅、聚丁二烯橡膠原材料；中游主要為聚苯乙烯的生產(chǎn)行業(yè)，負責不同種類聚苯乙烯的生產(chǎn)、制造環(huán)節(jié)；下游主要面向應用領域，多應用于包裝材料、建材、日用品、玩具、電子電器等領域。

聚苯乙烯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結構

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從產(chǎn)業(yè)鏈上游來看，苯乙烯為聚苯乙烯的主要原材料。苯乙烯作為一種十分重要的有機化工原料，在工業(yè)領域獲得廣泛應用，市場需求相對較大。隨著我國工業(yè)、制造業(yè)不斷發(fā)展，苯乙烯制備工藝逐漸成熟，產(chǎn)量逐漸增長。

2023年國內苯乙烯價格總體呈現(xiàn)“震蕩下跌-上漲-震蕩回落”的走勢2023年苯乙烯價格下跌月份數(shù)多于上漲月份數(shù)，其中7月上行幅度最大，達到15.29%，6月下行幅度最大，達到8.34%,2023年國內苯乙烯現(xiàn)貨年均價為8377元/噸。2024年上半年，受純苯支撐，苯乙烯價格一路向上，苯乙烯價格區(qū)間為8400-9800元/噸。2024年下半年來看，前期原料純苯供應增多與下游需求預期轉弱，或先拖拽苯乙烯價格重心下移，之后隨著終端季節(jié)性需求淡季結束以及成本端原油、純苯上漲預期支撐，苯乙烯價格或將逐步走高突破10000元/噸。

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二、GPPS市場維穩(wěn)，高抗沖聚苯乙烯市場空間較大

近年來，聚苯乙烯產(chǎn)品在下游的應用領域在不斷延伸。這種趨勢的出現(xiàn)主要是因為下游客戶需求的多樣化程度在不斷提高，行業(yè)內企業(yè)加大了對PS產(chǎn)品性能改進和新產(chǎn)品研發(fā)的投入力度，特別是超高分子量聚苯乙烯（UHMW-PS）逐漸成為近年來非常重要的研究方向，導致PS在某些性能上對工程塑料和其他通用塑料的替代性和應用性在不斷增強。

另外，最近幾年材料改性技術的進步也極大地拓寬了聚苯乙烯的應用范疇，以PS為基礎材料，通過聚苯乙烯與橡膠或其它高聚物的共混、與玻璃纖維或其他纖維增強改性等手段，可以開創(chuàng)一系列具有高抗沖、高透明、耐氣候、阻燃、共混合金等特征的改性應用，顯著提升了產(chǎn)品的加工性能，在下游具有廣泛的市場前景。

1、通用級聚苯乙烯（GPSS）

通用級聚苯乙烯因其透明度較高，易于加工成型的特點，一般又被稱作“透苯”，下游應用領域主要包括注塑類及板材擠塑類產(chǎn)品、照明燈具的光學材料、液晶電視顯示屏的光學材料、冰箱的透明內件、醫(yī)療食品衛(wèi)生級日用品、建筑保溫材料等。近年來，GPPS傳統(tǒng)應用領域如日用品、包裝材料等市場規(guī)模相對穩(wěn)定。2023年中國通用級聚苯乙烯需求量為280.9萬噸，同比增長2.59%，具體如下：

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2、高抗沖聚苯乙烯（HIPS）

高抗沖聚苯乙烯因其添加了一定比例的橡膠，其韌性以及抗沖擊強度有顯著提升，一般又被稱作“改苯”，下游應用領域主要包括家電的外殼及內件、電子電器的外殼及包裝容器等。HIPS相較于聚碳酸酯與ABS樹脂的性價比更高，該部分替代性市場成為國內聚苯乙烯需求的新增長點。2023年中國高抗沖聚苯乙烯需求量為178.5萬噸，同比增長9.96%，具體如下：

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三、國內聚苯乙烯企業(yè)主要分布于華東、華南地區(qū)

從地域分布來看，我國的聚苯乙烯產(chǎn)能集中情況與苯乙烯一致，皆主要位于華東、華南、華北區(qū)域，該等地區(qū)的苯產(chǎn)能以及原材料進口渠道通暢，且同時為聚苯乙烯最大的消費區(qū)域，為該等產(chǎn)品的生產(chǎn)以及產(chǎn)能消納提供了充足的便利。

目前，我國已經(jīng)形成了以佛山、深圳、珠海等城市為主的珠三角，以寧波、杭州、上海等城市為主的長三角，以及以青島、煙臺等城市為主的膠東半島三大家電產(chǎn)業(yè)集群。國內 PS樹脂的總體消費對象主要為長三角、珠三角等地區(qū)的家電制造廠商、LED照明器具生產(chǎn)廠商和日用品、包裝材料、玩具產(chǎn)品等生產(chǎn)制造企業(yè)。與此同時，基于下游產(chǎn)業(yè)的集群分布特征，我國聚苯乙烯的產(chǎn)能分布集中于華東和華南地區(qū)具有較強的合理性。

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目前，我國聚苯乙烯的產(chǎn)業(yè)中，外資企業(yè)、合資企業(yè)仍具備規(guī)模優(yōu)勢，主要系該等企業(yè)憑借著技術上的先發(fā)優(yōu)勢，進入行業(yè)較早，建立了一定的技術壁壘與品牌壁壘。而隨著聚苯乙烯行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，以及下游需求的持續(xù)旺盛，部分國有以及民營企業(yè)涌入，憑借技術研發(fā)、技術引進以及大量資本的投入，內資企業(yè)在行業(yè)中也逐漸開始占據(jù)一席之地。

我國規(guī)模較大的聚苯乙烯企業(yè)主要有仁信新材、星輝環(huán)保、奇美化工、美聯(lián)新材、浙江一塑、瑞捷光電、獨子山石化、寶豐集團等。隨著我國聚苯乙烯企業(yè)市場不斷發(fā)展，市場競爭更加激烈，為了搶占市場份額，企業(yè)需要不斷優(yōu)化生產(chǎn)技術，擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，不斷提升市場競爭力。

國內聚烯烴催化劑行業(yè)企業(yè)競爭分析

名稱	品牌	競爭優(yōu)勢
仁信新材		廣東惠州仁信新材料股份有限公司位于廣東省惠州市大亞灣石化園區(qū)內，是一家2011年成立的股份制民營企業(yè)，主營業(yè)務為專業(yè)從事聚苯乙烯高分子新材料（以下簡稱“聚苯乙烯”）的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。仁信新材為高新技術企業(yè)和專精特新“小巨人”，并連續(xù)多年榮獲廣東省制造業(yè)企業(yè)500強。 仁信新材集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體，吸引大批高精尖專業(yè)技術人才，采用先進的第二代聚苯乙烯化工設計專有技術，并結合多年積累和擁有的聚苯乙烯生產(chǎn)專有技術、先進的設備及全自動化DCS控制系統(tǒng)，以其強大的生產(chǎn)能力和高端的品質列于國內行業(yè)前沿。目前公司已擁有年產(chǎn)21萬噸以上通用級聚苯乙烯系列產(chǎn)品及9萬噸高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是國內研發(fā)、生產(chǎn)、銷售聚苯乙烯規(guī)模較大、技術水平較為領先的企業(yè)。
星輝環(huán)保		汕頭星輝環(huán)保是一家專門從事高分子合成材料聚苯乙烯（PS）研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術企業(yè)，經(jīng)過十幾年的行業(yè)積累和快速發(fā)展，目前公司具備年產(chǎn)35萬噸聚苯乙烯系列產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，系技術水平較為領先的聚苯乙烯生產(chǎn)企業(yè)，為國內華南地區(qū)聚苯乙烯行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模最大的公司。公司是國內較早從事聚苯乙烯研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，依靠良好的產(chǎn)品品質，公司品牌知名度不斷提升。公司的產(chǎn)品包括高抗沖聚苯乙烯（HIPS）和通用級聚苯乙烯（GPPS）兩大類，均為廣東省高新技術產(chǎn)品。經(jīng)過多年的技術沉淀，公司自主創(chuàng)新研發(fā)的“超細粉體原位改性聚苯乙烯樹脂聚合新技術”，極大地提高了生產(chǎn)的節(jié)能環(huán)保水平與改性效率，該項技術經(jīng)鑒定達到國際先進水平，并獲得廣東省人民政府頒發(fā)的廣東省科學技術獎二等獎、中國專利優(yōu)秀獎。在生產(chǎn)工藝方面，公司開創(chuàng)了類納米材料（超細粉體）在連續(xù)本體聚合工藝改性聚苯乙烯中的應用，提高產(chǎn)品質量的同時降低了生產(chǎn)成本，生產(chǎn)的HIPS屬于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品，具有較高的市場知名度和市場認可度。
浙江一塑		浙江國恩一塑是A股上市公司國恩股份的控股子公司。專注于聚苯乙烯相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務。公司地處浙江舟山高新技術產(chǎn)業(yè)園，毗鄰東海，接近長江出?？?，具有良好的資源和區(qū)位優(yōu)勢。在建的年產(chǎn)100萬噸聚苯乙烯項目，總規(guī)劃占地面積250畝，主要建設10條聚苯乙烯生產(chǎn)線。目前項目一期已初步實現(xiàn)投產(chǎn)，項目二期正在穩(wěn)步推進實施中，本項目全面建成達產(chǎn)后將成為全球最大的聚苯乙烯單體生產(chǎn)工廠。

資料來源：企業(yè)官網(wǎng)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（cyy）