熒光硬鏡替代大勢(shì)所趨 均價(jià)下降后中國(guó)市場(chǎng)滲透率有望提升 國(guó)產(chǎn)積極趕超外資

前言：

全球熒光硬鏡快速替代白光硬鏡趨勢(shì)明顯，但在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中熒光內(nèi)鏡占比仍然較小，未來受均價(jià)下降等因素推動(dòng)，國(guó)內(nèi)熒光內(nèi)鏡市場(chǎng)有望快速滲透。外資企業(yè)壟斷全球熒光內(nèi)鏡市場(chǎng)，我國(guó)本土企業(yè)不甘示弱，積極布局，目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中已占據(jù)較領(lǐng)先位置。

一、熒光硬鏡優(yōu)勢(shì)突出，快速替代白光硬鏡趨勢(shì)明顯

硬鏡經(jīng)人體無菌組織、器官或者經(jīng)外科切口進(jìn)入人體無菌腔室，借助光源的高亮度照射，以攝像適配鏡頭傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)圖像外部顯示。

按工作光譜范圍，硬鏡可分為白光內(nèi)窺鏡和熒光內(nèi)窺鏡，白光內(nèi)窺鏡基于400-700nm光譜，熒光內(nèi)窺鏡基于 400-900nm 光譜。相較白光能顯示表層以下組織的熒光顯影，術(shù)中顯影效率高，有效克服白光內(nèi)窺鏡在觀察、手術(shù)操作的局限性。

白光硬鏡及熒光硬鏡對(duì)比

資料來源：觀研天下整理

熒光硬鏡替代白光硬鏡趨勢(shì)明顯。觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)熒光硬鏡行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，2015-2024 年，全球硬鏡市場(chǎng)由46 億美元增長(zhǎng)至72億美元，2019-2024年復(fù)合增速為 4.9%，同期全球熒光硬鏡市場(chǎng)增速為24.3%，快速替代白光硬鏡，預(yù)計(jì) 2024 年全球熒光硬鏡市場(chǎng)達(dá)到 39 億美元，占比超50%。

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二、中國(guó)熒光內(nèi)鏡仍處于初級(jí)發(fā)展階段，均價(jià)下降等因素利好下滲透率有望提高

熒光內(nèi)鏡是一種應(yīng)用激光固有熒光光譜技術(shù)通過各種內(nèi)鏡進(jìn)入腔內(nèi)診斷的新型診斷設(shè)備。它依據(jù)人體組織固有熒光光譜特征自動(dòng)識(shí)別、診斷，可立即提示被測(cè)組織是否為正常組織，可鑒別被測(cè)組織的良惡性病變，提高早期癌和異型增生的診斷率。

NIR熒光成像技術(shù)隨著微創(chuàng)精準(zhǔn)治療的概念迅速擴(kuò)展，熒光攝像系統(tǒng)也在國(guó)外逐步推廣和替代。但對(duì)于國(guó)內(nèi)來說，熒光光學(xué)技術(shù)一直是行業(yè)的“卡脖子”技術(shù)，受限于此，熒光攝像系統(tǒng)在臨床端的推廣也收到相應(yīng)的限制。雖然近年來內(nèi)窺鏡市場(chǎng)涌入大量玩家，但擁有“光、機(jī)、電、算”核心自主研發(fā)能力的國(guó)產(chǎn)廠商仍然較少，使得配套的熒光內(nèi)窺鏡市場(chǎng)尚處于初級(jí)發(fā)展階段。

目前熒光內(nèi)鏡在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中占比較小。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)硬鏡市場(chǎng)規(guī)模約為110 億元，2019-2024年復(fù)合增速為 11.0%，其中白光硬鏡為 75 億元，占比高達(dá)68.2%；熒光硬鏡為35億元，僅占比31.8%。

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隨著企業(yè)推出更加成熟的熒光內(nèi)鏡產(chǎn)品，醫(yī)生對(duì)熒光臨床價(jià)值的認(rèn)可度不斷提升，以及熒光內(nèi)鏡市場(chǎng)均價(jià)持續(xù)下降，醫(yī)療機(jī)構(gòu)在適用于熒光內(nèi)鏡的手術(shù)場(chǎng)景下，會(huì)更有意愿采購(gòu)熒光內(nèi)窺鏡整機(jī)系統(tǒng)，在此背景下，預(yù)計(jì)未來熒光內(nèi)鏡在國(guó)內(nèi)硬鏡市場(chǎng)中的份額將逐年提高。

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三、外資企業(yè)壟斷全球熒光內(nèi)鏡市場(chǎng)，我國(guó)本土企業(yè)積極趕超

外資企業(yè)壟斷全球熒光內(nèi)鏡市場(chǎng)，其中史賽克占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)占比為78.4%,其次是卡爾史托斯和德國(guó)狼牌，市場(chǎng)占比分別為9.6%和4.1%。

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從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，史賽克等外資企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)發(fā)展早期占據(jù)主要市場(chǎng)。近年來，隨著顯微智能、邁瑞生物、南京圖格、迪譜醫(yī)療、成都新興、瑞惜康、眾智精誠(chéng)、新光維、康基醫(yī)療、聯(lián)影智融等本土企業(yè)積極布局熒光內(nèi)鏡市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)熒光硬鏡占比快速提升，達(dá)54.5%。

國(guó)內(nèi)外熒光內(nèi)鏡企業(yè)布局情況

資料來源：觀研天下整理

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