我國(guó)鋁熱材料行業(yè)分析：新能源車需求持續(xù)發(fā)力 新型儲(chǔ)能、空調(diào)應(yīng)用領(lǐng)域方興未艾

1、新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長(zhǎng)，成為鋁熱材料需求主要貢獻(xiàn)者

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)鋁熱材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032）》顯示，鋁熱材料通常指的是通過鋁熱反應(yīng)產(chǎn)生高溫的材料，常用于冶金、焊接、軍事等領(lǐng)域。比如鋼軌焊接、金屬提煉，還有軍事上的燃燒彈等。電動(dòng)化大勢(shì)不改，全球新能源汽車銷量持續(xù)增長(zhǎng)，拉動(dòng)鋁熱材料需求釋放。

在宏觀政策活力加速釋放、“兩新”政策持續(xù)發(fā)揮作用、新能源免購置稅政策延續(xù)以及海外市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)大等有利因素影響下，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國(guó)新能源汽車行業(yè)產(chǎn)銷量分別達(dá)到1288.8萬輛和1286.6萬輛，同比增長(zhǎng)分別34.4%和35.5%；2025年1-4月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成442.9萬輛和430萬輛,同比分別增長(zhǎng)48.3%和46.2%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

隨著小米、華為鴻蒙智行系列等熱門車型的不斷推出，產(chǎn)品矩陣不斷豐富疊加產(chǎn)品力提升，真實(shí)消費(fèi)需求有望得到刺激和釋放。此外，商務(wù)部、財(cái)政部等7部門聯(lián)合印發(fā)《汽車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，明確自文件印發(fā)之日起至2024年年底前，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢符合條件的舊車，并購買符合條件的新能源汽車或節(jié)能型汽車的，給予一次性定額補(bǔ)貼，有望帶動(dòng)新能源汽車增、換購需求。

對(duì)于新能源汽車而言，用戶的里程焦慮和電池?zé)崾Э仄鸹鸨ㄒ恢笔切袠I(yè)的焦點(diǎn)問題，熱管理系統(tǒng)效率和電池?zé)峁芾硇阅艿母叩?，直接影響車輛續(xù)航里程和電池安全性。電動(dòng)汽車冬季制熱時(shí)沒有發(fā)動(dòng)機(jī)余熱可以利用，尤其在冬季低溫工況下，熱管理系統(tǒng)制熱模式的開啟會(huì)對(duì)新能源汽車?yán)m(xù)航里程造成極其嚴(yán)重的影響。

而新能源汽車熱管理系統(tǒng)在原來空調(diào)系列、動(dòng)力總成系列的基礎(chǔ)上增加電池?zé)峁芾砟K、電機(jī)電控?zé)峁芾?、能量流智能控制及智能運(yùn)維保障三個(gè)領(lǐng)域，包括電動(dòng)壓縮機(jī)、電子水泵、電池冷卻器、電子膨脹閥、膨脹水壺、溫度傳感器、高壓PTC水加熱器、回路閥件、電池冷板等零部件及水回路集成及控制，系統(tǒng)整體成本大幅上漲。根據(jù)相關(guān)資料可知，傳統(tǒng)燃油車體系的熱管理系統(tǒng)單車價(jià)值量合計(jì)約為2150-2450元，而新能源汽車的熱管理系統(tǒng)根據(jù)技術(shù)路線和配置不同，單車價(jià)值量合計(jì)約為6000-10000元不等。

汽車熱管理系統(tǒng)核心部件單車價(jià)值量（單位：元）

資料來源：觀研天下整理

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)汽車熱交換器所需鋁合金復(fù)合材料10.12k，而新能源汽車鋁熱傳輸材料用量20kg左右。根據(jù)測(cè)算，2023-2026年，我國(guó)新能源汽車行業(yè)用鋁熱材料需求量預(yù)計(jì)達(dá)18.9萬噸、22.4萬噸、27.0萬噸、33.0萬噸，CAGR為20.42%。

中國(guó)新能源汽車用鋁熱材料需求量測(cè)算

資料來源：觀研天下整理

2、新型儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來快速增長(zhǎng)，鋁熱材料新需求有望釋放

當(dāng)前，我國(guó)正處于工業(yè)高速發(fā)展的時(shí)期，各行業(yè)都離不開電力的支持，工業(yè)生產(chǎn)和居民生活的用電需求量快速升高，從而造成電力消耗的晝夜峰谷差日益增大，負(fù)荷曲線峰谷越來越大。而現(xiàn)電力儲(chǔ)能行業(yè)主要分為兩種儲(chǔ)能方式：抽水蓄能作為比較傳統(tǒng)的方式，它利用水作為儲(chǔ)能介質(zhì)，通過在電力需求低谷時(shí)使用多余的電能將水抽到高位水庫，在電力需求高峰時(shí)放水發(fā)電，從而實(shí)現(xiàn)電能的儲(chǔ)存和釋放；新型儲(chǔ)能主要包括電化學(xué)儲(chǔ)能（如鋰離子電池、液流電池）、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能、熱（冷）儲(chǔ)能等。

與抽水蓄能相比，具有更高的能量密度和靈活性，能夠更好地適應(yīng)現(xiàn)代電力系統(tǒng)的需求。新型儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來快速增長(zhǎng)，鋁熱材料市場(chǎng)需求有望釋放。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模從2018年的1072.7MW增長(zhǎng)至2023年的34509.1MW，5年CAGR達(dá)100.21%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

在新型儲(chǔ)能系統(tǒng)中，鋁制品主要應(yīng)用于電池組件的制造，尤其是在電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)中。鋁因其輕質(zhì)、良好的導(dǎo)電性以及較高的化學(xué)穩(wěn)定性，常被用于電池的外殼、電極材料或連接件等部分，同時(shí)鋁材料也用于制造電池管理系統(tǒng)（BMS）和能量管理系統(tǒng)（EMS）中的電子元件。

3、空調(diào)鋁代銅趨勢(shì)明顯，市場(chǎng)替代可期

空調(diào)領(lǐng)域，當(dāng)前，鋁制換熱器的性能持續(xù)升級(jí)后顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。一方面，鋁管材換熱性能衰減明顯低于銅管，同時(shí)鋁管材抗蟻穴腐蝕性效果明顯。另一方面，隨著研發(fā)成果的迭代，在以微通道換熱器為代表的鋁應(yīng)用技術(shù)路線中，鋁制品的換熱效率大幅提升，克服鋁導(dǎo)熱系數(shù)較低的負(fù)面影響。

2021-2024年，在一系列消費(fèi)政策刺激下，我國(guó)空調(diào)產(chǎn)量、銷量回升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-12月，我國(guó)空調(diào)行業(yè)累計(jì)產(chǎn)量26598.4萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.7%；2024年中國(guó)家用空調(diào)銷量為18977萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)20.9%，其中內(nèi)銷9652萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.6%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WYD）