我國(guó)交換機(jī)行業(yè)上游仍存“卡脖子”難題 下游新興市場(chǎng)繁榮 華為、新華三領(lǐng)跑

前言：

近年來，我國(guó)交換機(jī)行業(yè)不斷發(fā)展壯大，市場(chǎng)規(guī)模由2018年的367億元增長(zhǎng)至2023年的685億元。在新興技術(shù)普及、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等因素推動(dòng)下，我國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展空間和潛力。但當(dāng)前我國(guó)交換機(jī)上游零部件中芯片國(guó)產(chǎn)化率最低，且面臨“卡脖子”難題。集中度方面，國(guó)內(nèi)交換機(jī)企業(yè)份額高度集中，2022年CR5約為90%。其中，本土企業(yè)華為和新華三的市場(chǎng)份額位居我國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)第一梯隊(duì)，2022年占比分別為35.8%和32.4%。

1.交換機(jī)行業(yè)上游存在“卡脖子”難題

交換機(jī)是一種用于電（光）信號(hào)轉(zhuǎn)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，它能夠?yàn)榻尤虢粨Q機(jī)的任意兩個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)提供獨(dú)享的電信號(hào)通路?。交換機(jī)由芯片、光器件、接插件、阻容器件、殼體等電子元器件和零部件組成。其中，芯片是交換機(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)功能的核心部件，約占交換機(jī)成本的32%左右。

資料來源：觀研天下整理

芯片也是交換機(jī)上游零部件中國(guó)產(chǎn)化率最低的環(huán)節(jié)之一，面臨“卡脖子”難題。由于芯片制造屬于高精尖產(chǎn)業(yè)，技術(shù)壁壘高、投入大、研發(fā)周期長(zhǎng)，整體進(jìn)入壁壘高筑。再加上我國(guó)芯片行業(yè)起步晚，技術(shù)積累相對(duì)不足。因此芯片長(zhǎng)期大量依賴進(jìn)口，對(duì)交換機(jī)成本影響較大。數(shù)據(jù)顯示，2024 年我國(guó)進(jìn)口芯片數(shù)量為 5492 億塊，同比增長(zhǎng)14.5%；進(jìn)口金額達(dá) 3856 億美元，同比增長(zhǎng) 9.5%。目前，我國(guó)交換機(jī)常用的芯片包括以太網(wǎng)交換芯片、CPU/PHY芯片等。其中，以太網(wǎng)交換芯片市場(chǎng)份額主要被博通（美國(guó)）、美滿（美國(guó)）等國(guó)外企業(yè)占據(jù)。2023年博通和美滿這兩家企業(yè)在我國(guó)商用以太網(wǎng)交換芯片市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額合計(jì)超過80%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2.數(shù)據(jù)中心行業(yè)快速發(fā)展，為交換機(jī)市場(chǎng)帶來廣闊增量需求

隨著技術(shù)進(jìn)步和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)交換機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域也在逐步拓展，目前主要應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、園區(qū)網(wǎng)絡(luò)、電信運(yùn)營(yíng)、云計(jì)算、工業(yè)等領(lǐng)域。其中，數(shù)據(jù)中心是我國(guó)交換機(jī)下游第一大應(yīng)用領(lǐng)域，占比超過40%。近年來，隨著算力需求日益增長(zhǎng)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎來快速發(fā)展，為交換機(jī)市場(chǎng)帶來廣闊增量需求。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)數(shù)據(jù)中心在用機(jī)架規(guī)模不斷攀升，由2018年的226萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架上升至2023年的810萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到29.08%；其業(yè)務(wù)市場(chǎng)收入也在不斷上升，由2018年的680億元增長(zhǎng)至2022年的1900億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到29.29%。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)信息通信研究院、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)信息通信研究院、觀研天下整理

3.交換機(jī)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，未來仍具有廣闊的發(fā)展空間和潛力

在數(shù)據(jù)中心、電信運(yùn)營(yíng)等下游行業(yè)發(fā)展推動(dòng)下，我國(guó)交換機(jī)行業(yè)不斷發(fā)展壯大，市場(chǎng)規(guī)模由2018年的367億元增長(zhǎng)至2023年的685億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到13.29%。未來，在新興技術(shù)普及、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素推動(dòng)下，我國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展空間和潛力。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

新興技術(shù)普及：

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)??交換機(jī)??行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032年）》顯示，一方面，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能等新興技術(shù)的持續(xù)普及將推動(dòng)數(shù)據(jù)產(chǎn)量和處理規(guī)模不斷增長(zhǎng)，帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，為交換機(jī)行業(yè)帶來持續(xù)有效需求。另一方面，國(guó)產(chǎn)AI大模型DeepSeek憑借著“高性能、低成本、全開源”等優(yōu)勢(shì)迅速崛起，引發(fā)一系列應(yīng)用浪潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超過200家企業(yè)宣布接入DeepSeek，包括華為、阿里、百度、騰訊、京東、華為、榮耀、小米等等。同時(shí)，北京市、廣東省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、江蘇省、江西省等多個(gè)地方的政務(wù)服務(wù)系統(tǒng)紛紛接入DeepSeek系列大模型。隨著DeepSeek系列大模型不斷普及，海量數(shù)據(jù)處理的實(shí)時(shí)性要求和管理等要求將推高數(shù)據(jù)中心需求，進(jìn)而帶動(dòng)交換機(jī)等硬件設(shè)備需求進(jìn)一步提升。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展：

一方面，近年來我國(guó)發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》等多項(xiàng)政策，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，利好網(wǎng)絡(luò)升級(jí)和數(shù)據(jù)中心擴(kuò)容，將直接拉動(dòng)交換機(jī)市場(chǎng)需求。另一方面，《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出到2029年，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過15%。交換機(jī)是數(shù)據(jù)傳輸?shù)闹匾~帶，也將受益于數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。

4.華為、新華三領(lǐng)跑我國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)

目前，全球交換機(jī)行業(yè)集中度高，2022年CR5約為71.20%。其中，思科（美國(guó)）為全球交換機(jī)市場(chǎng)龍頭企業(yè)，2022年市場(chǎng)份額約為41.1%；華為的交換機(jī)市場(chǎng)份額排名全球第二，約為10%。我國(guó)交換機(jī)行業(yè)集中度高于全球，2022年CR5約為90%。其中，本土企業(yè)華為和新華三的市場(chǎng)份額位居我國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)第一梯隊(duì)，2022年分別為35.8%和32.4%。

數(shù)據(jù)來源：IDC、觀研天下整理（WJ）