1、特朗普簽署“對等關稅”行政令，我國半導體行業(yè)外部依賴風險放大
2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮簽署兩項關于所謂“對等關稅”的行政令，宣布美國對貿易伙伴設立10%的“最低基準關稅”，并對某些貿易伙伴征收更高關稅。其中，對中國實施34%的對等關稅，對歐盟實施的對等關稅為20%，對日本、韓國分別實施的對等關稅為24%、25%。白宮表示，基準關稅稅率將于4月5日凌晨生效，對等關稅將于4月9日凌晨生效。
特朗普通過關稅手段施壓全球半導體企業(yè)遷往美國，全球供應鏈面臨不確定性和重塑。此背景下，中國半導體行業(yè)外部依賴風險放大，迫使國產企業(yè)加快自主產業(yè)鏈建設。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年我國從美國進口集成電路、半導體設備和半導體材料（單晶硅棒和襯底）的金額為118、45和4億美元，占進口總額的3%、10%和10%，其中一些環(huán)節(jié)（如設備零件、晶圓襯底、前道制造設備等）對美國依存度仍較高，此次關稅擾動下或提升這些環(huán)節(jié)的自主可控水平。
2024年我國從美國進口半導體金額及占比情況
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一級分類 |
二級分類 |
從美國進口金額（億美元） |
進口總額（億美元） |
美國占比 |
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集成電路 |
處理器及控制器 |
86.9 |
1926.9 |
4.5% |
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存儲器 |
1.1 |
932.5 |
0.1% |
|
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放大器 |
7.3 |
122.5 |
5.9% |
|
|
其他集成電路 |
22.0 |
873.5 |
2.5% |
|
|
集成電路的零件 |
0.4 |
7.7 |
4.8% |
|
|
半導體設備 |
晶圓襯底設備 |
0.1 |
14.9 |
0.5% |
|
前道制造設備 |
31.8 |
335.1 |
9.5% |
|
|
面板制造設備 |
0.1 |
26.7 |
0.5% |
|
|
封裝和輔助設備 |
1.5 |
45.0 |
3.3% |
|
|
設備零件 |
11.4 |
49.1 |
23.2% |
|
|
半導體材料 |
單晶硅棒 |
0.4 |
9.0 |
4.0% |
|
晶圓襯底 |
3.2 |
25.3 |
12.8% |
資料來源：觀研天下整理
2、我國半導體自主可控已有一定基礎，對美依存度持續(xù)下降
事實上，在特朗普第一任期的時候，就對中國半導體產業(yè)實施全面高強度打壓，當時我國已強化了國產半導體產業(yè)鏈自主能力，對美國產品依存度逐年下降。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，我國從美國進口集成電路產品的比例從2019年的4.4%下降至2023年的2.4%，而在此次關稅政策加持下將進行下降。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
3、我國半導體產業(yè)鏈多環(huán)節(jié)國產替代空間仍然較大
2025年4月4日，中國發(fā)起關稅反制，宣布對原產于美國的所有進口商品加征34%關稅。中美關稅摩擦或擾動大陸半導體產業(yè)鏈，多環(huán)節(jié)國產替代空間仍然較大。
（1）半導體設備領域
根據(jù)觀研報告網發(fā)布的《中國半導體行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，半導體設備是指在半導體器件的制造過程中所使用的各種設備和工具的總稱，是半導體產業(yè)的基礎和先導產業(yè)，具有產品種類多、設備價值高、行業(yè)壁壘深厚等特點。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國半導體設備國產化率僅有7.5%，隨著國產替代進程持續(xù)推進，其國產化率不斷提高，2023年達到20%左右。
2023年我國部分半導體設備國產化率情況
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設備名稱 |
國外廠商 |
本土企業(yè) |
國產化率 |
|
光刻機 |
ASML、尼康、佳能等 |
上海微電子等 |
＜3% |
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檢測與量測設備 |
KLA、應用材料 |
精測電子、中科飛測 |
約5% |
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涂膠顯影設備 |
TEL、DNS等 |
芯源微、盛美上海等 |
＜10% |
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刻蝕設備 |
泛林半導體等 |
北方華創(chuàng)、屹唐半導體等 |
20%左右 |
|
薄膜沉積設備 |
應用材料、泛林半導體、TEL等 |
北方華創(chuàng)、拓荊科技、微導納米、盛美上海等 |
約為22.7% |
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清洗設備 |
泛林半導體、DNS、TEL等 |
盛美上海、北方華創(chuàng)、芯源微等 |
約30% |
資料來源：觀研天下整理
而根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年我國進口半導體設備總金額達471億美元，其中從美國進口45億美元，占9.5%。其中，設備零件進口自美國的占比達23.2%，前道制造設備占比達9.5%。細分來看，前道設備中離子注入機、氧化擴散設備、PVD設備等產品仍主要從美國進口，進口替代有較大的空間。
我國半導體設備細分產品從美國進口情況
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分類 |
從美國進口數(shù)量（臺） |
從美國進口金額（億美元） |
進口總額（億美元） |
美國占比 |
|
氧化擴散設備 |
249 |
5.9 |
20.9 |
28.3% |
|
CVD設備 |
204 |
3.4 |
54.4 |
6.2% |
|
PVD設備 |
130 |
2.5 |
18.0 |
14.1% |
|
其他薄膜設備 |
17 |
0.3 |
4.8 |
7.0% |
|
步進光刻設備 |
6 |
0.1 |
8.1 |
0.8% |
|
其他光刻設備 |
73 |
0.1 |
99.1 |
0.1% |
|
干法刻蝕設備 |
206 |
3.3 |
52.1 |
6.4% |
|
其他刻蝕設備 |
47 |
0.3 |
12.2 |
2.3% |
|
離子注入機 |
429 |
14.3 |
18.1 |
78.8% |
|
其他前道設備 |
299 |
1.7 |
47.4 |
3.6% |
資料來源：觀研天下整理
（2）模擬芯片
模擬芯片是指處理連續(xù)性的聲、光、電、電磁波、速度和溫度等自然模擬信號的集成電路。模擬信號經由傳感器轉換為電信號（電壓信號、電流信號），再通過模擬集成電路進行放大、濾波等處理后，可以直接輸出至執(zhí)行器，也可以由模數(shù)轉換器轉換為數(shù)字信號進入數(shù)字系統(tǒng)進行運算。
相對數(shù)字芯片，模擬芯片設計門檻高，學習曲線時間跨度長，需要處理大量非理想效應，電腦輔助設計能發(fā)揮的作用有限，研發(fā)團隊技術帶頭人的作用強。目前，中國模擬芯片自給率依舊極低，2024年自給率預計約為16%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
根據(jù)相關資料，2023年，國內圣邦股份、思瑞浦等24家模擬芯片上市公司合計營收為232.2億元，僅占我國模擬芯片市場的13.4%，占全球模擬芯片市場的4%左右。而德州儀器、ADI（包含美信)、安森美、恩智浦等四大廠商2023年在中國市場的營收達到120.58億美元，占我國模擬芯片市場的50%左右。整體來看，國內模擬芯片進口替代空間廣闊。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
不過，由于模擬芯片主要采用成熟制程，且近幾年來國內廠商競爭力不斷提升，在關稅擾動下進口模擬芯片價格的增長或促使下游客戶轉向國產品牌，替代率有望加速。（WYD）
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