我國單列圓錐滾子軸承(TRB)行業(yè)分析：市場有望量價(jià)齊升 需求規(guī)模超萬只

前言：

2025年作為“十四五”的收官之年，大基地、海風(fēng)項(xiàng)目的集中并網(wǎng)，并且風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈“內(nèi)卷”緩解，單列圓錐滾子軸承(TRB)市場有望量價(jià)齊升。此外，風(fēng)電機(jī)組大型化趨勢明顯，TRB主軸需求爆發(fā)，預(yù)計(jì)2025年有望超過一萬只。

1、風(fēng)電周期再至，裝機(jī)量大幅增加有望帶動單列圓錐滾子軸承(TRB)需求高增

2025年是“十四五”的收官之年，大基地、海風(fēng)項(xiàng)目的集中并網(wǎng)有望帶動單列圓錐滾子軸承(TRB)行業(yè)需求大幅增加，風(fēng)電周期有望再現(xiàn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國風(fēng)機(jī)招標(biāo)量達(dá)164.1GW，同比增長90%，其中海風(fēng)風(fēng)機(jī)招標(biāo)11.3GW；預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)陸、海風(fēng)裝機(jī)量有望達(dá)100GW、13GW，同比增長23%、131%，帶動零部件需求高增。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2025年2月9日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（136號文），規(guī)定在2025年6月1日及之后并網(wǎng)的新能源項(xiàng)目機(jī)制電價(jià)通過競價(jià)確定，短期內(nèi)風(fēng)電并網(wǎng)積極性進(jìn)一步提升。

2、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈“內(nèi)卷”緩解，單列圓錐滾子軸承(TRB)市場有望量價(jià)齊升

2024年10月，北京風(fēng)能展上，我國12家風(fēng)電主機(jī)廠簽訂了《中國風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場公平競爭環(huán)境自律公約》，平價(jià)時(shí)代后的產(chǎn)業(yè)鏈“內(nèi)卷”有望緩解。根據(jù)相關(guān)資料可知，自2024年11月起，我國陸風(fēng)風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格回升至1500元/kW附近（剔除塔筒），較2024年8-10月價(jià)格回升幅度在10%以上。由于2025年零部件需求有望繼續(xù)旺盛，這部分溢價(jià)則回導(dǎo)致上游風(fēng)機(jī)核心零部件價(jià)格上升，根據(jù)年度談價(jià)進(jìn)度來看，2025年漲價(jià)幅度有望達(dá)8%-10%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、風(fēng)電機(jī)組大型化趨勢明顯，TRB主軸需求爆發(fā)

與此同時(shí)，平價(jià)時(shí)代，降本需求和競爭壓力推動主機(jī)廠超前開發(fā)大兆瓦機(jī)型。根據(jù)相關(guān)資料可知，2020-2024年，我國陸、海風(fēng)平均單機(jī)功率均提升一倍以上，2024年新增裝機(jī)中，陸風(fēng)5MW以下機(jī)型容量占比已下降至5%，7+MW機(jī)型占比達(dá) 17%，其中10+MW機(jī)型占比達(dá)5%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4、2025年我國TRB主軸需求量有望超過一萬只

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國單列圓錐滾子軸承(TRB)行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資分析報(bào)告（2025-2032年）》顯示，風(fēng)電機(jī)型主要分為雙饋、半直驅(qū)、直驅(qū)三類。機(jī)組大型化啟動后，由于直驅(qū)機(jī)型的銅、磁材成本較高阻礙降本，主力機(jī)型向雙饋、半直驅(qū)切換。機(jī)組大型化和機(jī)型的迭代，都對零部件提出新的需求，主軸承是其中的重要一環(huán)。

風(fēng)電主軸承用于支撐主軸，主要包括調(diào)心滾子軸承(SRB)、單列圓錐滾子軸承(TRB)、雙列圓錐滾子軸承(DTRB)、三排圓柱滾子軸承(CRB)。當(dāng)機(jī)型來到7+MW時(shí)，需要更高的功率和傳動比，增加一個(gè)支撐點(diǎn)的“TRB+TRB”結(jié)構(gòu)成為主流，兩個(gè)TRB主軸承之間通過主軸串連，在軸承外部則用鑄造外殼進(jìn)行包裹。

各類主軸承特征對比

資料來源：觀研天下整理

假設(shè)我國陸風(fēng)和出口的7+MW機(jī)型采用TRB+TRB形式，海風(fēng)則全部采用該形式;出口機(jī)型平均單機(jī)功率與國內(nèi)陸風(fēng)一致;2026年，海風(fēng)平均單機(jī)功率進(jìn)一步上升至12MW，陸風(fēng)和出口的平均單機(jī)功率維持7MW。結(jié)合上文對裝機(jī)量和機(jī)型進(jìn)行測算，2025年我國TRB主軸承需求有望達(dá)1.48萬只，同比增長137%；2026年，由于國內(nèi)陸風(fēng)需求或?qū)⒒芈洌琓RB主軸承需求或?yàn)?.33萬只，同比下降10%，但仍有望維持高位。

2023-2026年我國TRB主軸承需求預(yù)測

資料來源：觀研天下整理（WYD）