橡膠履帶行業(yè)：下游提供廣闊增長空間 自動化、規(guī)?；?、集約化是未來發(fā)展趨勢

一、行業(yè)相關(guān)定義及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國橡膠履帶行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景預(yù)測報告（2025-2032）》顯示，橡膠履帶就是用橡膠和骨架材料制成的履帶。相比于傳統(tǒng)的金屬履帶，橡膠履帶具有接地壓力小、牽引力大、振動小、路面損傷小、噪聲低等特點，尤其是較小接地壓力，有效降低了金屬履帶機械導致的路面或土壤破壞性影響，在農(nóng)用機械和中小型工程機械中應(yīng)用較為廣泛。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，橡膠履帶產(chǎn)業(yè)鏈上游為是橡膠、鋼材和炭黑等原材料，中游為橡膠履帶生產(chǎn)制造；下游則主要為農(nóng)用機械及工程機械領(lǐng)域。

資料來源：公開資料，觀研天下整理

二、上游原材料供給相對充足，給橡膠履帶發(fā)展提供了穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)

橡膠履帶是一種橡膠與金屬材料復合而成的環(huán)形橡膠帶，通常由橡膠主體、鐵齒、鋼絲繩骨架材料通過模壓硫化而形成的環(huán)形體，其原材料主要是橡膠、鋼材和炭黑，屬于基礎(chǔ)工業(yè)原料，供給相對充足。

例如在橡膠方面：橡膠是指具有可逆形變的高彈性聚合物材料,在室溫下富有彈性,在很小的外力作用下能產(chǎn)生較大形變,除去外力后能恢復原狀。橡膠行業(yè)是國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，廣泛應(yīng)用于交通運輸、建筑建材、工業(yè)制造等領(lǐng)域。我國橡膠工業(yè)始于20世紀初，經(jīng)過一百多年的發(fā)展，已成為全球最大的橡膠生產(chǎn)國和消費國。

橡膠按原材料來源與方法，可分為天然橡膠和合成橡膠兩大類。其中合成橡膠雖然在性能方面不如天然橡膠全面，但是它具有高彈性、絕緣性、氣密性、耐油、耐高溫或低溫等性能，因而廣泛應(yīng)用于工農(nóng)業(yè)、國防、交通及日常生活中。其產(chǎn)量也遠遠大于天然橡膠的產(chǎn)量。預(yù)計隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，合成橡膠產(chǎn)業(yè)將在我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟中將占據(jù)更加重要的地位。數(shù)據(jù)顯示，2025年1-5月我國合成橡膠產(chǎn)量累計約為353.4萬噸，同比增長6.2%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

鋼材方面：鋼材是鋼錠、鋼坯或鋼材通過壓力加工制成的一定形狀、尺寸和性能的材料。粗鋼作為鋼鐵工業(yè)的重要組成部分，是我國經(jīng)濟發(fā)展的支柱型產(chǎn)業(yè)之一。

雖然近年來在“雙碳”政策的背景下鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量“雙限”。但進入2023年以來，鋼鐵行業(yè)作為國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也展現(xiàn)出巨大的發(fā)展韌性，鋼鐵產(chǎn)量保持增長，品種結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，有力支撐了下游行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)對鋼鐵在量和質(zhì)上的更高需求。2025年1-5月我國鋼材產(chǎn)量約為60581.9萬噸，同比增長5.2%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

炭黑方面：炭黑是由烴類（如天然氣、重油等）在嚴格控制的工藝條件下經(jīng)氣相不完全燃燒或熱裂解生成的黑色粉末，主要成分為碳單質(zhì)（化學式C），并含有微量氧、氫、硫等元素。其粒子呈近似球形，粒徑范圍10～500μm，常聚結(jié)成三維鍵枝狀或纖維狀聚集體。

我國是全球最大炭黑生產(chǎn)國，其產(chǎn)能、產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2020-2024年我國炭黑產(chǎn)能從827萬噸增長到912.7萬噸，年均復合增長率約為2.5%；產(chǎn)量從570萬噸增長到668萬噸。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

三、農(nóng)業(yè)機械與工程機械是目前我國橡膠履帶兩大應(yīng)用領(lǐng)域

橡膠履帶下游主要為農(nóng)業(yè)機械及工程機械領(lǐng)域，其市場需求主要由新增機械設(shè)備配套需求和市場保有設(shè)備履帶替換需求兩部分組成。上述下游行業(yè)的發(fā)展對橡膠履帶行業(yè)具有重大的牽引和驅(qū)動作用。

例如在農(nóng)業(yè)機械領(lǐng)域：農(nóng)業(yè)機械是指在作物種植業(yè)和畜牧業(yè)生產(chǎn)過程中，以及農(nóng)、畜產(chǎn)品初加工和處理過程中所使用的各種機械。作為農(nóng)業(yè)大國，近年來我國農(nóng)業(yè)發(fā)展迅速，成片化、規(guī)模化種植初顯規(guī)模，農(nóng)業(yè)機械化程度不斷加深，農(nóng)機裝備多功能化、多類別化特征明顯，這將拉動橡膠履帶行業(yè)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)市場規(guī)模達6100億元，同比增長4.15%；總動力約為116230萬千瓦，同比增長2.2%。

據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

基于橡膠履帶特點，目前橡膠履帶在水田、泥地等特殊環(huán)境下作業(yè)，有著明顯優(yōu)于金屬履帶的特性，在水稻、玉米、棉花等作物機械化作業(yè)過程中逐步被推廣、應(yīng)用，伴隨我國農(nóng)業(yè)機械工業(yè)的發(fā)展和農(nóng)業(yè)機械化水平的不斷提高，農(nóng)用履帶市場不斷增長、深化，成為當前國內(nèi)橡膠履帶的主要應(yīng)用市場。

未來，隨著我國農(nóng)業(yè)機械化作業(yè)率進一步提升、勞動力結(jié)構(gòu)的進一步變化，我國農(nóng)用橡膠履帶產(chǎn)業(yè)有望進一步發(fā)展。根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，未來我國農(nóng)業(yè)機械化作業(yè)程度將進一步深化。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2024年全國農(nóng)作物耕種收機械化率超過75%。根據(jù)《農(nóng)機裝備發(fā)展行動方案（2016-2025）》、《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》、《“十四五”推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》等規(guī)劃，到2025年我國綜合機械化率應(yīng)達到75%。

與此同時，橡膠履帶使用壽命一般不超過2年，在連續(xù)作業(yè)環(huán)境下，更換周期甚至是1年或更短時間，現(xiàn)有市場保有量以及未來可觀的增量主機配套需求為橡膠履帶產(chǎn)業(yè)提供了良好的發(fā)展空間。

工程機械方面：工程機械是裝備工業(yè)的重要組成部分，概括地說，凡土石方施工工程、路面建設(shè)與養(yǎng)護、流動式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備，械在基礎(chǔ)施工、房屋建筑、采礦業(yè)等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。其中大型工程機械以輪式或金屬履帶式為主，橡膠履帶式工程機械主要集中在小微型挖掘機和部分運輸機、裝載機機型，其中尤以小微挖掘機裝備橡膠履帶最為普遍。

近年隨著我國多年城市化、現(xiàn)代化建設(shè)，我國的城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達到65%以上水平，但與發(fā)達國家相比，仍存在巨大的增長空間，為工程機械以及工程機械橡膠履帶發(fā)展提供了廣闊的空間和市場機會。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018-2023年，我國工程機械行業(yè)營業(yè)收入整體呈增長趨勢，年復合增長率達7.78%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

在我國經(jīng)濟和工程機械行業(yè)快速發(fā)展的背景下，小微型挖掘機行業(yè)及市場發(fā)展較為突出。雖然2023年受國內(nèi)市場需求波動以及出口增速趨緩等因素影響我國挖掘機總銷量較2022年有所下降，總銷量為19.50萬臺。但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，挖掘機市場需求以仍小微型挖掘機為主，2023年我國小型挖掘機（含微型挖掘機）銷量占比達到69%。2024年1-11月，在我國挖掘機市場上，小型挖掘機（含微型挖掘機）總銷量占比進一步提升至74.35%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，觀研天下整理

雖然近年來在小微型挖掘機板塊得到了長足發(fā)展，但目前我國工程機械中橡膠履帶應(yīng)用仍較少，與發(fā)達國家差距較大。美國、歐洲、日本等發(fā)達國家城鎮(zhèn)建設(shè)起步早、城鎮(zhèn)化率高、基礎(chǔ)設(shè)施完備率高，出于路面保護的要求并匹配施工規(guī)模，其市政或園林施工普遍使用橡膠履帶式小微挖掘機。而我國工程機械橡膠履帶裝配率仍舊較低，大多數(shù)工程機械仍以輪胎和金屬履帶為主。主要原因如下：

（1）我國部分小微挖需求增長受到農(nóng)村作業(yè)需求（農(nóng)田水利、環(huán)境改造、地產(chǎn)項目建設(shè)、農(nóng)村基建等需求與農(nóng)村勞動力資源萎縮的雙重刺激）影響（廣發(fā)證券行業(yè)發(fā)展研究中心），由于上述需求對于成本控制敏感性高，對于橡膠履帶認可度較低；

（2）我國市政建設(shè)、公共場所建設(shè)等施工習慣中對于路面保護、噪音控制等重視程度仍待加強，橡膠履帶普及率仍較低。

因此未來，在我國邁向發(fā)達經(jīng)濟體的過程中，工程機械類別化、差異化將更加顯著，以及市政建設(shè)精細化作業(yè)、市政道路保護程度有望加強，如未來橡膠履帶式工程機械在國內(nèi)市場空間被進一步開發(fā)，國內(nèi)工程機械橡膠履帶市場空間有望進一步增長。

此外，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展和特種機械應(yīng)用愈發(fā)普遍，我國橡膠履帶正在向種類多樣化、規(guī)格齊全化、高速化的方向發(fā)展，并拓展了軍工、探測等特種機械的應(yīng)用場景。

四、競爭格局分層明顯，中低端競爭相對激烈

當前，我國橡膠履帶行業(yè)呈現(xiàn)較為明顯的分層競爭格局，行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要分為兩個層次。第一層次是國內(nèi)少數(shù)幾家企業(yè)通過自主研發(fā)和技術(shù)吸收消化，結(jié)合市場需求自主研發(fā)具有自身特點的橡膠履帶產(chǎn)品，為國內(nèi)外大型主機廠或機械配件貿(mào)易商提供配套服務(wù)，在國內(nèi)高端市場和國際市場上具有一定的競爭力；第二層次是以中小型企業(yè)或早期投資企業(yè)為主，這些企業(yè)技術(shù)水平較低，設(shè)備面臨升級換代的壓力，產(chǎn)品主要集中在中低端，利潤率較低，市場競爭相對激烈。

我國橡膠履帶行業(yè)企業(yè)主要分為兩個層次

資料來源：元創(chuàng)科技股份有限公司招股說明書，觀研天下整理

五、自動化、智能化、規(guī)模化、集約化是我國橡膠履帶行業(yè)未來發(fā)展趨勢

自動化、智能化趨勢：我國橡膠履帶行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，形成了相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局，積累了一定的技術(shù)儲備，正在逐步縮小與國際知名橡膠履帶生產(chǎn)企業(yè)的差距。近年來，隨著我國制造業(yè)智能化改革不斷深入，橡膠履帶生產(chǎn)企業(yè)亦逐步更新生產(chǎn)設(shè)備，采用高性能的自動化與智能化機械設(shè)備及生產(chǎn)線，提高生產(chǎn)效率以及產(chǎn)品質(zhì)量，推動行業(yè)向自動化、智能化轉(zhuǎn)型升級。

規(guī)?；?、集約化趨勢：隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，規(guī)?；?、集約化已經(jīng)成為了橡膠履帶發(fā)展的必然趨勢。根據(jù)《橡膠行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導綱要》，產(chǎn)業(yè)集中度目標由“十三五”期間20%大幅提升為70%。目前，我國國內(nèi)橡膠履帶生產(chǎn)企業(yè)形成了較為穩(wěn)定的市場格局，產(chǎn)業(yè)規(guī)?；图谢倪M程對行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)發(fā)展壯大更為有利。

高性能、無污染、長壽命趨勢：通過多年來對國外先進生產(chǎn)技術(shù)的引進、消化與吸收，行業(yè)整體技術(shù)水平有了較大提高。近年來，行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)逐步加強研發(fā)投入，使得橡膠履帶制造工藝不斷優(yōu)化升級，產(chǎn)品差別化、高端化程度不斷加深。當前及未來一段時間內(nèi)，高性能、無污染、長壽命的產(chǎn)品仍將成為我國橡膠履帶產(chǎn)業(yè)瓶頸突破的重要方向。（WW）