前言：
2020-2024年，我國(guó)聚碳酸酯行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，供給能力顯著增強(qiáng)，產(chǎn)能和產(chǎn)量分別實(shí)現(xiàn)16.62%和23.77%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。同時(shí)，其對(duì)外依存度、進(jìn)口量不斷下滑。然而，在產(chǎn)能快速擴(kuò)張的同時(shí)，行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，低端產(chǎn)品面臨產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，而在光學(xué)級(jí)、醫(yī)療級(jí)等高端產(chǎn)品領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能仍然欠缺。截至2024年底，我國(guó)共有17家聚碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)，萬(wàn)華化學(xué)以60萬(wàn)噸的產(chǎn)能規(guī)模領(lǐng)跑行業(yè)，占比15.75%。
1.聚碳酸酯應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，電子電器為下游最大消費(fèi)市場(chǎng)
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2025-2032）》顯示，聚碳酸酯（PC）是一種分子鏈中含有碳酸酯基的高分子聚合物，作為五大工程塑料之一，其綜合性能極為優(yōu)異。聚碳酸酯不僅具有突出的抗沖擊性、耐蠕變性和尺寸穩(wěn)定性，還兼具耐高溫、低吸水性、無(wú)毒、優(yōu)良介電性能以及高透明性等特點(diǎn)，使其在高性能材料領(lǐng)域占據(jù)重要地位。
目前，我國(guó)聚碳酸酯主要應(yīng)用于電子電器、汽車、板材/片材/薄膜、水桶及包裝容器領(lǐng)域，2024年合計(jì)占比超過(guò)八成。其中，電子電器占據(jù)主導(dǎo)地位，2024年消費(fèi)占比超過(guò)40%；汽車行業(yè)位居第二，占比17%。值得一提的是，近年來(lái)隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步，其應(yīng)用領(lǐng)域正加速向航空航天、高端醫(yī)療器械、精密光學(xué)元件、光電信息等高附加值新興領(lǐng)域滲透。例如在航空航天領(lǐng)域，聚碳酸酯憑借輕量化、高強(qiáng)度特性被用于飛機(jī)內(nèi)飾和透明艙蓋；在精密光學(xué)領(lǐng)域，其高透光率和抗沖擊性能適用于鏡頭、AR/VR鏡片等產(chǎn)品。這些新興應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，進(jìn)一步推動(dòng)了聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與創(chuàng)新。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料、觀研天下整理
在電子電器行業(yè)，聚碳酸酯憑借其卓越的綜合性能，廣泛應(yīng)用于制造家用電器、手機(jī)等設(shè)備的外殼、中框等部件。特別是在家電領(lǐng)域，聚碳酸酯因其優(yōu)異的耐熱性、出色的沖擊強(qiáng)度、良好的尺寸穩(wěn)定性以及優(yōu)異的透光性能，正逐步替代傳統(tǒng)材料，應(yīng)用于高端冰箱透明抽屜、咖啡機(jī)水箱、空氣炸器視窗等對(duì)材料性能要求嚴(yán)苛的部件。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)家電全品類（不含3C）零售額呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢(shì)，2024年創(chuàng)歷史新高，達(dá)到9071億元，同比增長(zhǎng)6.4%，為聚碳酸酯行業(yè)發(fā)展提供了有力支撐。
數(shù)據(jù)來(lái)源：奧維云網(wǎng)（AVC）、觀研天下整理
2.汽車輕量化為聚碳酸酯行業(yè)創(chuàng)造更多市場(chǎng)機(jī)遇和發(fā)展空間
汽車為我國(guó)聚碳酸酯第二大應(yīng)用市場(chǎng)，隨著我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的持續(xù)推進(jìn)和新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，汽車輕量化已成為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。2020年由工信部指導(dǎo)、中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)修訂編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》規(guī)劃了我國(guó)汽車輕量化分階段目標(biāo)，其中提出到2035年燃油乘用車輕量化系數(shù)需降低25%，純電動(dòng)乘用車輕量化系數(shù)需降低35%。
在汽車輕量化進(jìn)程中，聚碳酸酯材料因其獨(dú)特的性能優(yōu)勢(shì)正發(fā)揮著日益重要的作用。它不僅具有出色的抗沖擊性能，還具備優(yōu)異的加工成型性，相比傳統(tǒng)金屬和玻璃材料能顯著減輕部件重量。在傳統(tǒng)汽車應(yīng)用中，聚碳酸酯已廣泛用于儀表板、車燈透鏡、格柵、內(nèi)飾面板、天窗等部件。而在新能源汽車領(lǐng)域，其應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓展至激光雷達(dá)外殼、電池組件、充電接口等關(guān)鍵部位。這些發(fā)展趨勢(shì)充分表明，汽車輕量化進(jìn)程的加速推進(jìn)和新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張，正在為聚碳酸酯行業(yè)創(chuàng)造更多市場(chǎng)機(jī)遇和發(fā)展空間。
我國(guó)汽車輕量化目標(biāo)
| 汽車類型 | 到2025年 | 到2030年 | 到2035年 |
| 燃油乘用車 | 整車輕量化系數(shù)降低10% | 整車輕量化系數(shù)降低18% | 整車輕量化系數(shù)降低25% |
| 純電動(dòng)乘用車 | 整車輕量化系數(shù)降低15% | 整車輕量化系數(shù)降低25% | 整車輕量化系數(shù)降低35% |
| 載貨車 | 載質(zhì)量利用系數(shù)提高5% | 載質(zhì)量利用系數(shù)提高10% | 載質(zhì)量利用系數(shù)提高5% |
| 牽引車 | 掛牽比平均值提高5% | 掛牽比平均值提高10% | 掛牽比平均值提高15% |
| 客車 | 整車輕量化系數(shù)降低5% | 整車輕量化系數(shù)降低10% | 整車輕量化系數(shù)降低15% |
資料來(lái)源：節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0、觀研天下整理
3.聚碳酸酯行業(yè)供給能力顯著增強(qiáng)，對(duì)外依存度大幅下滑，但行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯
近年來(lái)，我國(guó)聚碳酸酯行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，供給能力顯著增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，2020至2024年間，國(guó)內(nèi)聚碳酸酯產(chǎn)能從206萬(wàn)噸快速擴(kuò)張至381萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)16.62%。伴隨產(chǎn)能的持續(xù)釋放，其產(chǎn)量也從98萬(wàn)噸躍升至230萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到23.77%。隨著我國(guó)聚碳酸酯供給能力提升，其對(duì)外依存度從2020年的62.45%大幅降至2024年的27.83%，進(jìn)口替代成效顯著。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料、觀研天下整理
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注：聚碳酸酯對(duì)外依存度=聚碳酸酯進(jìn)口量÷(聚碳酸酯進(jìn)口量+聚碳酸酯產(chǎn)量)
然而，在產(chǎn)能快速擴(kuò)張的同時(shí)，行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯。當(dāng)前聚碳酸酯低端產(chǎn)品面臨產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，而在光學(xué)級(jí)、醫(yī)療級(jí)等高端產(chǎn)品領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能仍然欠缺，需要依賴進(jìn)口補(bǔ)充。這種“低端過(guò)剩、高端短缺”的供需格局，反映出我國(guó)聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)正處于從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。未來(lái)，突破高端產(chǎn)品技術(shù)壁壘、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將成為行業(yè)發(fā)展的主要方向。
4.聚碳酸酯進(jìn)口量、凈進(jìn)口量和貿(mào)易逆差額大幅減少，進(jìn)口量整體上升
雖然我國(guó)聚碳酸酯行業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)完全自給自足，但貿(mào)易結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)聚碳酸酯進(jìn)口量快速減少，由2020年的163萬(wàn)噸下降至2024年的88.71萬(wàn)噸；出口量則呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢(shì)，由25.12萬(wàn)噸增長(zhǎng)至48.71萬(wàn)噸；與此同時(shí)，聚碳酸酯凈進(jìn)口量大幅下滑，2024年降至40萬(wàn)噸，同比減少41.01%；貿(mào)易逆差額則自2022年起大幅縮小，2024年約為69.09億元，同比減少37.80%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、觀研天下整理
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5.萬(wàn)華化學(xué)聚碳酸酯產(chǎn)能位居國(guó)內(nèi)首位
截至2024年底，我國(guó)共有17家聚碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)，包括萬(wàn)華化學(xué)、科思創(chuàng)、浙江石化、魯西化工、天津中沙等公司。其中，本土企業(yè)萬(wàn)華化學(xué)聚碳酸酯產(chǎn)能位居國(guó)內(nèi)首位，達(dá)60萬(wàn)噸，占比15.75%；其次為外資企業(yè)科思創(chuàng)，以55萬(wàn)噸產(chǎn)能位居第二，占比 14.44%；浙江石化緊隨其后，產(chǎn)能為50萬(wàn)噸，占比13.65%；其余企業(yè)產(chǎn)能均未超過(guò)30萬(wàn)噸。此外，行業(yè)集中度特征明顯，前五大生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)到58.53%，顯示出頭部企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模上的顯著優(yōu)勢(shì)。
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