前言：
近年來，在供需兩側協(xié)同發(fā)力下，集換式卡牌已成為我國泛娛樂玩具領域的高增長賽道，市場規(guī)模由2019年的28億元激增至2024年的263億元，年均復合增長率高達56.52%。盡管行業(yè)發(fā)展迅猛，但對比美國和日本，我國人均消費水平仍偏低，未來行業(yè)發(fā)展空間依然可觀。從競爭來看，目前行業(yè)呈現(xiàn)高度集中的寡頭格局，2024年卡游以71.1%的市場份額占據(jù)絕對主導地位。
1.集換式卡牌為泛娛樂玩具領域的高增長賽道，市場規(guī)?？焖贁U容
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國集換式卡牌行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資趨勢預測報告（2025-2032年）》顯示，集換式卡牌（TCG）是一種融合了收集、交換、策略和對戰(zhàn)元素的游戲類型,核心玩法包括隨機抽取卡包、組建卡組策略對戰(zhàn)，并具有強烈的社交屬性。?近年來，集換式卡牌作為一種新興的收藏與娛樂方式，展現(xiàn)出驚人的增長勢能，成為我國泛娛樂玩具領域的高增長賽道。數(shù)據(jù)顯示，我國集換式卡牌市場規(guī)模由2019年的28億元激增至2024年的263億元，年均復合增長率高達56.52%，不僅大幅超越泛娛樂玩具整體年均復合增長率（15.84%），更顯著高于積木（10.59%）、人偶（15.73%）和毛絨玩具（3.06%）等傳統(tǒng)細分品類。同時，集換式卡牌市場規(guī)模在泛娛樂玩具市場中的占比也在不斷提升，由2019年的5.74%上升至2024年的25.83%，成為泛娛樂玩具行業(yè)第二大細分市場。
數(shù)據(jù)來源：卡游招股書、觀研天下整理
2019-2024年我國泛娛樂玩具及其細分產(chǎn)品市場規(guī)模情況
| 項目 | 2019年市場規(guī)模（億元） | 2024年市場規(guī)模（億元） | 年均復合增長率 |
| 泛娛樂玩具 | 488 | 1018 | 15.84% |
| 人偶 | 119 | 247 | 15.73% |
| 積木 | 162 | 268 | 10.59% |
| 毛絨玩具 | 123 | 143 | 3.06% |
| 集換式卡牌 | 28 | 263 | 56.52% |
| 其他 | 56 | 97 | 11.61% |
數(shù)據(jù)來源：卡游招股書、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
2.供需兩側協(xié)同發(fā)力，推動集換式卡牌行業(yè)快速發(fā)展
我國集換式卡牌行業(yè)之所以發(fā)展快速，核心驅動力在于供需兩側的高效協(xié)同。
在供給端：首先，卡游、杰森動漫等集換式卡牌企業(yè)不斷擴充IP矩陣，為市場持續(xù)輸送新鮮內容血液，精準觸達粉絲情感需求，拓展更多用戶群。如卡游IP數(shù)量從2022年的30個、2023年的37個，急速擴充至2024年的70個，包括奧特曼、哪吒、小馬寶莉、斗羅大陸、柯南、蛋仔派對等69個授權IP及1個自有IP“卡游三國”，形成全球經(jīng)典動畫（如柯南/小馬寶莉）+本土文化IP（如哪吒）+游戲IP（如蛋仔派對）等多元化產(chǎn)品體系，讓不同年齡層用戶都能找到情感共鳴。
其次，集換式卡牌企業(yè)不斷優(yōu)化生產(chǎn)流程，引入先進的生產(chǎn)工藝并不斷加強質量控制，顯著提升卡牌視覺表現(xiàn)力與收藏價值。最后，集換式卡牌企業(yè)積極構建全渠道銷售網(wǎng)絡，一方面通過下沉至校園周邊文具店、社區(qū)便利店等線下終端擴大實體觸點，另一方面依托直播拆卡等創(chuàng)新形式拓展線上銷售場景，實現(xiàn)渠道多元化布局。
在需求端：首先，我國泛二次元用戶群體數(shù)量不斷上升，2024年突破5億人，為集換式卡牌行業(yè)發(fā)展帶來了龐大的潛在用戶群體。其次，作為數(shù)字原住民的Z世代，其消費特征與集換式卡牌的產(chǎn)品屬性高度契合——這一群體不僅追求娛樂體驗，更看重產(chǎn)品的收藏價值和社交屬性，而集換式卡牌恰好能滿足他們對社交互動、情感共鳴和個性展示的多維度需求，因而成為其娛樂消費的重要選擇。同時親子場景正在創(chuàng)造新的市場增長點：當代年輕家長普遍愿意為具有教育功能的卡牌產(chǎn)品買單。例如“卡游三國”通過人物故事幫助孩子學習歷史，成為新型親子互動工具。最后，集換式卡牌正展現(xiàn)出明顯的收藏投資價值：稀有卡牌在二手市場流通溢價顯著，形成了“收藏-交易-增值”的良性循環(huán)。這種獨特的價值循環(huán)機制不僅提升了產(chǎn)品的附加價值，更持續(xù)吸引著追求收藏投資的新消費群體入場。
數(shù)據(jù)來源：卡游招股書、觀研天下整理
3.我國集換式卡牌人均消費水平偏低，未來行業(yè)發(fā)展空間依然可觀
雖然我國集換式卡牌市場規(guī)模已超越日本和美國，但人均消費水平仍存在明顯差距。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國消費者在集換式卡牌上的人均支出約為18.7元，僅相當于日本（119.3元）的15.7%和美國（64元）的29.2%，這一差距反映出市場仍具巨大發(fā)展?jié)摿?。未來，在卡牌廠商持續(xù)豐富產(chǎn)品線并提升收藏價值，以及Z世代消費能力增強等因素推動下，預計我國集換式卡牌市場規(guī)模將不斷擴容，到2028年有望突破400億元，2024-2028年的年均復合增長率約為11.74%，行業(yè)發(fā)展空間依然可觀。
數(shù)據(jù)來源：卡游招股書、觀研天下整理
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4.集換式卡牌市場呈現(xiàn)寡頭壟斷競爭格局，卡游為行業(yè)龍頭
我國集換式卡牌行業(yè)集中度高，市場呈現(xiàn)寡頭壟斷競爭格局。2024年卡游以71.1%的市場份額占據(jù)絕對主導地位，遠超第二名的杰森動漫（4.7%）。這一市場格局主要源于卡游在IP資源、渠道網(wǎng)絡、產(chǎn)品矩陣和技術創(chuàng)新等方面建立的全面競爭優(yōu)勢。
數(shù)據(jù)來源：卡游招股書、觀研天下整理
資料來源：公開資料、觀研天下整理（WJ）
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