我國醋酸行業(yè)產能及產量均達千萬噸級 內外需共振驅動表觀消費量持續(xù)增多

前言：

我國醋酸產能及產量波動增長，至2024年均達千萬噸級別。國內醋酸供給端參與者增多，行業(yè)進入市場競爭狀態(tài)，2025 年行業(yè)仍將有新增產能投放，供給壓力階段性仍然維持相對高位。PTA、醋酸乙烯、醋酸乙酯投產對上游的醋酸行業(yè)形成了一定的需求支撐，疊加出口市場蓬勃發(fā)展，我國醋酸表觀消費量持續(xù)增多。

一、我國醋酸產能及產量波動增長，至2024年均達千萬噸級別

根據觀研報告網發(fā)布的《中國?醋酸?行業(yè)發(fā)展深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，醋酸即乙酸，化學式為CH3COOH，是除甲酸以外最簡單的有機一元弱酸。醋酸在自然界中分布廣泛，例如以乙酸乙酯的形式存在于果蔬和植物油中，以游離酸的形式存在于動物組織、排泄物以及血液中，亦可在微生物體內由其他有機物發(fā)酵轉化而來。在我國，醋酸及前段原材料甲醇主要以煤作為主要原料進行生產，為規(guī)?；B續(xù)生產。近年來，我國醋酸產能及產量波動增長，至2024年均達千萬噸級別。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、我國醋酸行業(yè)進入市場競爭狀態(tài)，供給壓力階段性仍然維持相對高位

國內醋酸供給端參與者增多，行業(yè)進入市場競爭狀態(tài)。此前醋酸行業(yè)參與者相對穩(wěn)定，雖然陸續(xù)有一定的技改擴產，但基本格局并未發(fā)生較大變化，但自 2021 年以來，醋酸進入大規(guī)模產能擴充階段，存量企業(yè)新建裝置擴充產能，同時還有新的企業(yè)規(guī)劃參與行業(yè)競爭，導致行業(yè)產能提升的同時，參與企業(yè)數量也有提升。2020 年，醋酸名義產能約為 900 多萬噸，行業(yè)內從業(yè)企業(yè)大約 15 家左右，其中 CR5 占比達到 57.3%。而 2024年醋酸行業(yè)從業(yè)企業(yè)提升到 17 家，CR5 占比約為 58.6%。頭部企業(yè)紛紛擴產促使醋酸行業(yè)再度進入市場競爭狀態(tài)，在市場消化、產業(yè)鏈布局等方面，行業(yè)內的企業(yè)依然處于市場摸索階段，尚未進入穩(wěn)平衡階段。

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2025 年行業(yè)仍將有新增產能投放，以新進企業(yè)為主。近幾年來醋酸行業(yè)產能建設主要集中于龍頭企業(yè)產能擴建和下游企業(yè)上游材料延伸，進入 2025 年，醋酸行業(yè)將大規(guī)模迎來行業(yè)新的進入者，以目前投產規(guī)劃來看，2025 年還將有超過 300 萬噸的產能投產，行業(yè)的供給壓力階段性仍然維持相對高位。

國內醋酸規(guī)劃新增產能

資料來源：觀研天下整理

三、我國醋酸出口量大幅增長，印度為最大出口目的地

國內供給大幅提升疊加海外供給不穩(wěn)定，我國醋酸出口量大幅增長。2024年我國醋酸累計出口112.32萬噸，較2019年增長48.72萬噸。

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由于醋酸屬于酸性液體，一般運輸半徑相對有限，目前我國醋酸主要出口至印度，2023年占比達56%，其次是新加坡，占比8%。

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四、內外需共振驅動，我國醋酸表觀消費量增多

PTA、醋酸乙烯、醋酸乙酯為醋酸三大下游市場，分別占比25%、17%、16%，總占比接近60%。

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PTA、醋酸乙烯、醋酸乙酯投產對上游的醋酸行業(yè)形成了一定的需求支撐。2023、2024 年我國 PTA 裝置持續(xù)投產，經過爬坡達產后，2024 年 PTA 產量進一步攀升，同比增長約為 13%；同時醋酸下游醋酸乙烯、醋酸乙酯新增產能逐步進入兌現階段，帶動產量大幅提升，2024年產量同比增長約 20%、16%。

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下游需求支撐疊加出口市場蓬勃，我國醋酸表觀消費量持續(xù)增長，2024年已達1000萬噸左右。

數據來源：觀研天下數據中心整理（zlj）