我國氧化鋁行業(yè)產(chǎn)量和消費量處于低速增長狀態(tài) 出口規(guī)模不斷擴大

前言：

隨著電解鋁產(chǎn)量上升，我國氧化鋁市場需求也隨之增長。但受電解鋁產(chǎn)量增長緩慢影響，其產(chǎn)量和表觀消費量處于低速增長狀態(tài)。同時其在建產(chǎn)能增長也較慢，2019-2024年的年均復合增長率約為3.72%。此外，隨著出口規(guī)模擴大和進口規(guī)?？s小，我國于2024年由氧化鋁凈進口國轉(zhuǎn)為凈出口國，實現(xiàn)了從貿(mào)易逆差到貿(mào)易順差的轉(zhuǎn)變......

1.氧化鋁概述

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國?氧化鋁?行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，氧化鋁是鋁產(chǎn)業(yè)鏈中重要一環(huán)，是一種無機化合物，呈白色固體狀，在礦業(yè)、制陶業(yè)和材料科學上又被稱為礬土，具有高硬度、高電阻率、良好的生物惰性、抗腐蝕、高熱穩(wěn)定性、高化學穩(wěn)定性等優(yōu)點。從產(chǎn)業(yè)鏈看，氧化鋁上游主要原材料為鋁土礦，還包括煤炭、燒堿、石灰等其他輔料。中游為氧化鋁生產(chǎn)與供應，根據(jù)用途不同，其可以分為冶金級氧化鋁和非冶金級氧化鋁。下游為應用領(lǐng)域，冶金級氧化鋁用于生產(chǎn)電解鋁，進而生產(chǎn)鋁板帶、鋁箔和鋁型材等產(chǎn)品；非冶金級氧化鋁主要用于生產(chǎn)剛玉、陶瓷和耐火材料，兩者終端應用涉及建筑、機械、交通運輸、電子電器、家電、航空、包裝等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

2.氧化鋁上游核心原料依靠進口

鋁土礦是生產(chǎn)氧化鋁的核心原材料，生產(chǎn)1噸氧化鋁約需要消耗2.3-2.7噸鋁土礦。我國鋁土礦資源相對匱乏，2022年儲量僅占全球鋁土礦資源儲量的2.3%。再加上長期開采導致我國鋁土礦資源量和品位下降，開采難度和成本上升，使得鋁土礦采選產(chǎn)能難以擴大，產(chǎn)量無法滿足氧化鋁生產(chǎn)需要。因此，我國每年都需要大量進口鋁土礦，近年來其對外依存度處于較高水平，且持續(xù)上升，由2018年的44.46%上升至2023年的68.31%。

數(shù)據(jù)來源：美國地質(zhì)調(diào)查局、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

注：鋁土礦對外依存度=鋁土礦進口量÷(鋁土礦進口量+鋁土礦產(chǎn)量)

3.氧化鋁產(chǎn)量和消費量處于低速增長狀態(tài)，價格呈階梯式快速上漲態(tài)勢

我國氧化鋁下游消費以電解鋁為主，占比90%以上。由于電解鋁行業(yè)是典型的高耗能行業(yè)，碳排放量占全國總排放量的5%左右。因此自2017年起，我國嚴禁無指標建設(shè)投產(chǎn)電解鋁項目，并將產(chǎn)能紅線控制在4500萬噸左右。受此影響，近年來我國電解鋁行業(yè)新增產(chǎn)能增速放緩，產(chǎn)量處于低速增長狀態(tài)，由2019年的3504.4萬噸增長至2024年的4400.5萬噸，年均復合增長率僅有4.66%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

每生產(chǎn)1噸電解鋁約需要消耗1.93噸氧化鋁。隨著電解鋁產(chǎn)量上升，我國氧化鋁市場需求也隨之增長。但受電解鋁產(chǎn)量增長緩慢影響，其產(chǎn)量和表觀消費量也處于低速增長狀態(tài)，2024年分別達到8552.2萬噸和8515.6萬噸，同比分別增長3.74%和2.58%。截至2024年12月，我國電解鋁行業(yè)的運行產(chǎn)能為4358.40萬噸，接近4500萬噸的產(chǎn)能“天花板”，后續(xù)氧化鋁需求增長空間仍然有限。值得一提的是，受上游鋁土礦價格上漲等因素影響，在2024年我國氧化鋁價格呈階梯式快速上漲態(tài)勢。據(jù)Mysteel統(tǒng)計，2024年我國氧化鋁加權(quán)年均價為4076元/噸，較上年上漲1154元/噸，漲幅約39.49%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4.氧化鋁建成產(chǎn)能逐年增加，分布較為集中

氧化鋁行業(yè)也屬于高耗能行業(yè)。近年來我國相繼發(fā)布《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》《“十四五”環(huán)境影響評價與排污許可工作實施方案》《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》等政策，對氧化鋁新增產(chǎn)能作出不同程度的約束，且呈現(xiàn)趨嚴態(tài)勢。其中，2021年11月發(fā)布的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》提出在重點區(qū)域嚴禁新增氧化鋁產(chǎn)能；2022年發(fā)布的《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》《有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案》提出防范氧化鋁等冶煉產(chǎn)能盲目擴張；2024年5月發(fā)布的《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》則進一步收緊，提出從嚴控制氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能。

我國氧化鋁行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理

受政策、落后產(chǎn)能逐步退出等因素影響，近年來我國氧化鋁行業(yè)產(chǎn)能整體增長較慢，建成產(chǎn)能由2019年的8614萬噸增長至2024年的10340萬噸，年均復合增長率約為3.72%。目前，我國氧化鋁產(chǎn)能分布較為集中，主要分布于山東省、山西省、廣西壯族自治區(qū)和河南省，合計建成產(chǎn)能占比超過80%。

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理

5.氧化鋁出口規(guī)模不斷擴大，實現(xiàn)貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)順

隨著出口規(guī)模擴大和進口規(guī)?？s小，我國于2024年由氧化鋁凈進口國轉(zhuǎn)為凈出口國，實現(xiàn)了從貿(mào)易逆差到貿(mào)易順差的轉(zhuǎn)變。具體來看，自2021年起，我國氧化鋁進口規(guī)模不斷縮小，進口量和進口額均呈現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢，2024年分別為141.99萬噸和53.71億元，同比分別下降22.29%和7.87%；其出口規(guī)模則自2022年起不斷擴大，出口量和出口額持續(xù)增長，2024年分別達到178.55萬噸和75.27億元，同比分別增長42.74%和78.51%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理(WJ)