我國己二胺下游消費(fèi)高度集中 產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)跨越式提升 價(jià)格震蕩下行

前言：

在上游原材料己二腈國產(chǎn)化進(jìn)程加快，以及下游聚酰胺66和HDI需求強(qiáng)勁釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下，我國己二胺行業(yè)產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)跨越式提升，由2022年的66.5萬噸激增至2024年的137.1萬噸，增幅高達(dá)106%。與此同時(shí)，其價(jià)格整體震蕩下行。

截至2024年底，全國僅有8家己二胺生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)CR4達(dá)到66.82%，呈現(xiàn)顯著的市場集中特征。從企業(yè)構(gòu)成來看，6家本土企業(yè)（天辰齊翔、華峰集團(tuán)、華神新材料、平煤神馬、三寧化工和瑞泰科技）合計(jì)占據(jù)62.36%的產(chǎn)能份額，形成產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)力量。

1.我國己二胺行業(yè)已形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國己二胺行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景預(yù)測報(bào)告（2025-2032年）》顯示，己二胺是一種有機(jī)化合物，也是一種重要的化工中間體。目前，我國己二胺行業(yè)已形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，上游主要原材料包括己二腈和己內(nèi)酰胺等；中游生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要采用己二腈法和己內(nèi)酰胺法兩種工藝；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，己二胺可以用于生產(chǎn)聚酰胺66（尼龍66、PA66）、六亞甲基二異氰酸酯（HDI）、特種聚酰胺、環(huán)氧樹脂固化劑、橡膠硫化促進(jìn)劑等產(chǎn)品。

資料來源：觀研天下整理

2.己二胺上游主要原材料己二腈國產(chǎn)化加速

己二腈法是我國己二胺生產(chǎn)的主流工藝，2024年占比超過90%。早期，己二腈生產(chǎn)技術(shù)長期被英威達(dá)、奧升德、巴斯夫等國際化工巨頭壟斷，導(dǎo)致國內(nèi)己二胺行業(yè)發(fā)展受限。然而，近年來，隨著華峰集團(tuán)、天辰齊翔等國內(nèi)企業(yè)相繼實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，我國己二腈國產(chǎn)化進(jìn)程加速，產(chǎn)能迅速提升。這不僅有效降低了己二胺的生產(chǎn)成本，更大幅提升了關(guān)鍵原材料的供應(yīng)保障能力。數(shù)據(jù)顯示，2023年國內(nèi)己二腈產(chǎn)能已超過50萬噸，自給率提升至約40%；2024年產(chǎn)能進(jìn)一步突破80萬噸。

3.己二胺下游消費(fèi)高度集中，聚酰胺66為最大消費(fèi)市場

我國己二胺下游消費(fèi)呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢，2022年聚酰胺66和HDI兩大領(lǐng)域合計(jì)消費(fèi)占比超過95%。其中，聚酰胺66作為核心應(yīng)用領(lǐng)域，消費(fèi)占比高達(dá)80%以上；HDI作為第二大應(yīng)用，占比15.40%。這種高度集中的消費(fèi)結(jié)構(gòu)使得己二胺市場需求與這兩大行業(yè)的發(fā)展緊密相關(guān)。

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聚酰胺66：

聚酰胺66具有機(jī)械強(qiáng)度高、耐熱性好、耐磨性強(qiáng)等特點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于工程塑料、工業(yè)絲、民用絲等領(lǐng)域，終端應(yīng)用涉及汽車、電子電器、軌道交通、服裝紡織等行業(yè)。近年來，在下游需求拉動(dòng)下，我國聚酰胺66行業(yè)迎來快速發(fā)展：產(chǎn)能由2020年的59萬噸增長至2024年的126.1萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)20.91%；與此同時(shí)，其產(chǎn)量由34.50萬噸上升至71.97萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)20.18%。作為己二胺最大的消費(fèi)驅(qū)動(dòng)力，每生產(chǎn)1噸聚酰胺66約需消耗0.52噸己二胺，其產(chǎn)能和產(chǎn)量的快速提升直接帶動(dòng)了己二胺需求的強(qiáng)勁增長。

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HDI：

HDI作為一種脂肪族異氰酸酯，因其不含苯環(huán)而具備優(yōu)異的耐黃變性和柔韌性，主要應(yīng)用于高端聚氨酯涂料領(lǐng)域，包括汽車修補(bǔ)漆、高鐵面漆、風(fēng)電葉片涂料等環(huán)保要求高的場景。隨著國內(nèi)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，HDI產(chǎn)能從2022年的17萬噸快速擴(kuò)張至2024年的33萬噸，產(chǎn)量同期由8.5萬噸增至14.1萬噸。由于每生產(chǎn)1噸HDI約需要消耗0.75噸己二胺，其產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)量提升對(duì)己二胺市場需求形成有力支撐。

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4.己二胺產(chǎn)能快速擴(kuò)張，價(jià)格震蕩下行

在上游原材料己二腈國產(chǎn)化進(jìn)程加快，以及下游聚酰胺66和HDI需求強(qiáng)勁釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下，我國己二胺行業(yè)產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)跨越式提升。數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年間，其產(chǎn)能從66.5萬噸激增至137.1萬噸，增幅高達(dá)106%，實(shí)現(xiàn)兩年翻番的快速擴(kuò)張。隨著產(chǎn)能快速放量和關(guān)鍵原料己二腈國產(chǎn)化率提升，己二胺價(jià)格整體震蕩下行：2022年初價(jià)格維持在4萬元/噸以上的高位，至2024年底已回落至2.1萬元/噸。

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5.己二胺行業(yè)呈現(xiàn)顯著的市場集中特征，英威達(dá)產(chǎn)能居市場首位

截至2024年底，全國僅有8家己二胺生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)CR4達(dá)到66.82%，呈現(xiàn)顯著的市場集中特征。從企業(yè)構(gòu)成來看，6家本土企業(yè)（天辰齊翔、華峰集團(tuán)、華神新材料、平煤神馬、三寧化工和瑞泰科技）合計(jì)占據(jù)62.36%的產(chǎn)能份額，形成產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)力量；而英威達(dá)和奧升德兩家外資企業(yè)合計(jì)占比37.64%，保持重要市場地位。具體競爭格局顯示，英威達(dá)以31.6萬噸年產(chǎn)能（占比23.05%）位居行業(yè)首位，較第二梯隊(duì)企業(yè)（天辰齊翔、華峰集團(tuán)和奧升德）14.59%的產(chǎn)能占比高出8.46個(gè)百分點(diǎn)。

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