前言：
目前，我國NMP下游消費以鋰離子電池為主，2022年占比達到94%。終端應用新能源汽車和儲能行業(yè)發(fā)展勢頭強勁，為NMP市場帶來廣闊的增量空間。在下游旺盛需求推動下，近年來我國NMP產(chǎn)量和需求量快速增長。同時我國NMP企業(yè)紛紛擴能擴產(chǎn)，使得行業(yè)迎來擴能潮，總產(chǎn)能不斷擴張。但隨著新增NMP產(chǎn)能大量投放，其市場供需矛盾也在逐漸加劇，整體面臨著供應過剩局面。在此背景下，2024年我國NMP價格呈現(xiàn)整體下跌態(tài)勢。
1.NMP下游消費以鋰離子電池為主
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國NMP行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景分析報告（2025-2032年）》顯示，NMP全名N-甲基吡咯烷酮，是一種無色透明液體，屬于專用化學產(chǎn)品。其具有沸點高、極性強、粘度低、溶解能力強、無腐蝕、毒性小、生物降解能力強、揮發(fā)度低、化學穩(wěn)定性和熱穩(wěn)定性優(yōu)良等優(yōu)點，被廣泛用于鋰離子電池、電子化學品、聚合物溶劑、絕緣漆等領域。目前，我國NMP下游消費以鋰離子電池為主，2022年占比達到94%；電子化學品、聚合物溶劑等領域占比極少，均在3%以下。
數(shù)據(jù)來源：CNCIC、觀研天下整理
2.新能源汽車和儲能行業(yè)發(fā)展勢頭強勁，為NMP市場帶來廣闊的增量空間
NMP是鋰離子電池制造過程中不可或缺的關鍵溶劑，占鋰離子電池制造成本的比重約為3%-6%，終端應用涉及新能源汽車、儲能和消費電子等行業(yè)。近年來，我國新能源汽車和儲能行業(yè)發(fā)展勢頭強勁，為NMP市場帶來廣闊的增量空間。一方面，在《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》等相關政策以及技術(shù)進步等因素推動下，我國新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)量和銷量不斷攀升，2024年分別達到1288.8萬輛和1286.6萬輛,同比分別增長34.4%和35.5%。另一方面，隨著 “雙碳”戰(zhàn)略目標推進、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整以及利好政策推動，我國儲能行業(yè)也迎來快速發(fā)展。據(jù)國家能源局統(tǒng)計，截至2024年底全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達73.76GW，同比增長134.98%。其中，鋰離子電池儲能在我國新型儲能裝機規(guī)模中的占比超過90%，是新型儲能主流技術(shù)路線。
數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：國家能源局、觀研天下整理
3.下游旺盛需求推動下，NMP產(chǎn)量和需求量快速增長
受益于新能源汽車和儲能行業(yè)快速發(fā)展，近年來我國鋰離子電池出貨量不斷攀升，由2019年的117GWh上升至2024年的1214.6GWh，年均復合增長率達到59.68%。隨著鋰離子電池出貨量快速上升，NMP市場需求也隨之高漲。數(shù)據(jù)顯示，在下游旺盛需求推動下，近年來我國NMP產(chǎn)量和需求量快速增長，分別由2019年的22.3萬噸和21.5萬噸上升至2023年的174.07萬噸和172.54萬噸，年均復合增長率分別達到67.15%和68.31%。
數(shù)據(jù)來源：EVTank、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理
4.NMP產(chǎn)能不斷擴張，以合成NMP為主，價格呈現(xiàn)整體下跌態(tài)勢
近年來，在下游市場高景氣驅(qū)動下，我國NMP企業(yè)紛紛擴能擴產(chǎn)，使得行業(yè)迎來擴能潮，總產(chǎn)能不斷擴張。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月，其總產(chǎn)能達到339.2萬噸，是2019年（36.6萬噸）的9倍左右。
數(shù)據(jù)來源：中國化信咨詢及其他公開資料、觀研天下整理
按照來源不同，NMP可以分為合成NMP和回收NMP兩大類。相較合成NMP，回收NMP技術(shù)難度低、項目投資小、建設周期短，整體進入門檻低。基于上述特性，我國NMP行業(yè)已形成以回收法為主導的產(chǎn)能格局。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月，回收NMP產(chǎn)能占比約為69.28%。
我國NMP分類情況
| 項目 | 合成NMP | 回收NMP |
| 概述 | 由化學合成方式制得的新產(chǎn)品。 | 作為溶劑使用的NMP經(jīng)過回收、精制之后的循環(huán)利用產(chǎn)品。 |
| 生產(chǎn)過程 | 由1,4丁二醇（BDO）脫氫生產(chǎn)γ-丁內(nèi)酯（GBL），再由γ-丁內(nèi)酯與一甲胺胺化反應生成粗產(chǎn)品，再精餾提純到成品NMP。 | 動力電池生產(chǎn)廠商使用后的NMP廢液回收給NMP生產(chǎn)廠商。NMP主要通過物理提純，在10%左右的損耗后生產(chǎn)出新的NMP溶液，也可能添加一部分新液進行調(diào)和。 |
| 優(yōu)勢 | 產(chǎn)品純度高、品質(zhì)穩(wěn)定等。 | 技術(shù)難度低、項目投資小、建設周期短等。 |
| 弱勢 | 能耗與成本高等。 | 品質(zhì)穩(wěn)定性不足等。 |
資料來源：公開資料、觀研天下整理
數(shù)據(jù)來源：中國化信咨詢、觀研天下整理
隨著新增NMP產(chǎn)能大量投放，我國NMP市場供需矛盾也在逐漸加劇，整體面臨著供應過剩局面。受供需錯配等因素影響，2024年我國NMP價格呈現(xiàn)整體下跌態(tài)勢，由1月初的12800元/噸下滑至12月末的10200元/噸，跌幅約為20.31%。
數(shù)據(jù)來源：生意社、觀研天下整理（WJ）
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