前言：可持續(xù)航空燃料（SAF）作為航空業(yè)脫碳的主要手段，市場需求將不斷增多。截至 2025 年 1 月底，全球多個(gè)國家均出臺(tái) SAF摻混比例政策，其中歐盟等地的政策推行力度較大。國內(nèi)市場方面，此前已有相關(guān)政策指引，且我國作為國際民航組織的成員，屆時(shí)也或?qū)⑼瞥鯯AF相關(guān)摻混政策，逐步打開國內(nèi) SAF 需求空間。
全球SAF生產(chǎn)尚處于初級(jí)階段，中國憑借原料、產(chǎn)能、認(rèn)證優(yōu)勢(shì)有望成為主供應(yīng)國。從生產(chǎn)技術(shù)看，目前SAF 主流生產(chǎn)工藝中，HEFA最具商業(yè)可行性，PtL發(fā)展?jié)摿Υ蟆?
一、歐盟等地SAF政策推行力度較大，國內(nèi)需求空間將逐步打開
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報(bào)告（2025-2032）》顯示，可持續(xù)航空燃料（SAF）是一種可直接使用的液體燃料替代品，與傳統(tǒng)航空燃料相比，其最高可減少80%-85%的碳排放量。
國際民航組織已確定2050年前實(shí)現(xiàn)國際航空業(yè)凈零排放的目標(biāo)，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為航空業(yè)脫碳的主要手段，市場需求將不斷增多。截至 2025 年 1 月底，全球多個(gè)國家均出臺(tái) SAF摻混比例政策，其中歐盟、澳大利亞等地的政策推行力度較大。
據(jù) EASA 數(shù)據(jù)、ReFuelEU 航空法規(guī)模擬，到 2025 年 SAF含量必須達(dá)到 2%，2030 年達(dá)到 6%，2050 年達(dá)到 70%，其中 2030、2035 和 2050年應(yīng)用PtL或E-Fuels等先進(jìn)路徑生產(chǎn)的SAF不得少于SAF總量的1.2%、5%和35%。據(jù) ING、EASA 數(shù)據(jù)，2023 年歐盟航空燃料需求量為 6500 萬噸，后續(xù)在燃料利用率提高的基礎(chǔ)上，航空燃料需求到 2050 年減少至 4500 萬噸，預(yù)計(jì)2025年、2030年、2050 年歐盟對(duì) SAF 的需求量分別為 130萬噸、280萬噸、3150 萬噸。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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國內(nèi)市場方面，此前國內(nèi)已有“力爭2025年當(dāng)年SAF消費(fèi)量達(dá)到2萬噸以上，“十四五”期間消費(fèi)量累計(jì)達(dá)到5萬噸”等相關(guān)政策指引，SAF商業(yè)化應(yīng)用有望突破。且國際民航組織要求成員國在 2027 年起強(qiáng)制推行 SAF 摻混政策，我國作為國際民航組織的成員，屆時(shí)或?qū)⑼瞥鱿嚓P(guān) SAF 摻混政策，從而逐漸打開國內(nèi) SAF 需求空間。
我國SAF相關(guān)政策
| 時(shí)間 | 政策 | 發(fā)布部門 | 主要內(nèi)容 |
| 2024.09 | 可持續(xù)航空燃料應(yīng)用試點(diǎn) | 國家發(fā)改委、中國民用航空局 | 統(tǒng)籌推進(jìn)我國可持續(xù)航空燃料發(fā)展，更好促進(jìn)民航業(yè)綠色低碳發(fā)展。根據(jù)試點(diǎn)工作安排，9月19日起，國航、東航、南航從北京大興、成都雙流、鄭州新鄭、寧波櫟社機(jī)場起飛的12個(gè)航班將正式加注 SAF。 |
| 2024.10 | 《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見》 | 國家發(fā)改委等六部門 | 全面提升可再生能源供給能力，因地制宜發(fā)展生物天然氣和生物柴油、生物航煤等綠色燃料，積極有序發(fā)展可再生能源制氫；加快交通運(yùn)輸和可再生能源融合互動(dòng)，支持有條件的地區(qū)開展生物柴油、生物航煤、生物天然氣、綠色氫氨醇等在船舶、航空領(lǐng)域的試點(diǎn)運(yùn)行。 |
| 2024.10 | 《行政長官2024年施政報(bào)告》 | 中國香港特別行政區(qū)政府 | 在 2025 年內(nèi)設(shè)立可持續(xù)航空燃料用量目標(biāo)，加快航空業(yè)的碳減排。 |
資料來源：觀研天下整理
二、全球SAF生產(chǎn)尚處于初級(jí)階段，我國憑借原料、產(chǎn)能、認(rèn)證優(yōu)勢(shì)有望成為主供應(yīng)國
全球SAF生產(chǎn)尚處于初級(jí)階段，超6成以上產(chǎn)能仍處于公布階段，已投產(chǎn)產(chǎn)能中僅有約三分之一用于生產(chǎn)SAF產(chǎn)能，其余主要以生產(chǎn)其他可再生燃油為主。
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中國有望成為可持續(xù)航空燃料（SAF）主要供應(yīng)國。從原材料看，理論上，廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、城市有機(jī)固體廢棄物、廢塑料、廢輪胎、工業(yè)尾氣、能源作物等均可用于 SAF 生產(chǎn)。中國具備豐富的潛在可持續(xù)航空燃料（SAF）原料資源，包括每年2.35億噸的城市有機(jī)固體廢棄物、2.1億噸的農(nóng)業(yè)廢棄物、1.95億噸的林業(yè)廢棄物、500萬噸的工業(yè)廢棄制乙醇、340萬噸的廢棄食用油脂。若這些原料得到充分的利用，理論上可持續(xù)航空燃料（SAF）的產(chǎn)能上限超過4600萬噸/年，發(fā)展?jié)摿薮蟆?
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從產(chǎn)能規(guī)劃看，國內(nèi)SAF產(chǎn)能不斷擴(kuò)張。如河南君恒實(shí)業(yè)在已有20萬噸/年產(chǎn)能基礎(chǔ)上，投資擴(kuò)建，2025年底建成后將形成100萬噸/年廢棄油脂加工、80萬噸/年SAF生產(chǎn)能力。
國內(nèi)企業(yè)SAF布局情況
| 項(xiàng)目 | 簡介 |
| 河南君恒實(shí)業(yè)100萬噸/年廢棄油脂加工SAF項(xiàng)目 | 在已有20萬噸/年產(chǎn)能基礎(chǔ)上，投資擴(kuò)建，2025年底建成后將形成100萬噸/年廢棄油脂加工、80萬噸/年SAF生產(chǎn)能力，是目前國內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模最大且唯一具有商業(yè)化運(yùn)行能力的企業(yè)。 |
| 中石化與道達(dá)爾能源年產(chǎn)23萬噸可持續(xù)航空燃料項(xiàng)目 | 2024年3月簽約，將利用廢棄油脂在中石化煉廠共同生產(chǎn)，新生產(chǎn)線由雙方共同運(yùn)營。 |
| 中能建中電工程吉林綠色甲醇與綠色航煤一體化項(xiàng)目 | 2024年3月簽約，總投資約120億元，年產(chǎn)20萬噸綠色甲醇和10萬噸綠色航煤。 |
| 廣西宏坤生物質(zhì)燃料有限公司年產(chǎn)60萬噸生物航煤項(xiàng)目 | 一期主要建設(shè)30萬噸/年原料預(yù)處理等裝置，配套制氫和硫磺回收裝置，總投資16.77億元。 |
| 浙江天賦宏云能源科技年產(chǎn)40萬噸生物柴油/10萬噸生物航煤/船用生物燃料調(diào)和項(xiàng)目 | 總投資超20億元，分兩期建設(shè)，二期建設(shè)10萬噸/年生物航煤生產(chǎn)裝置。 |
| 中能建通遼科左后旗綠色甲醇及綠色航煤產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目 | 2024年6月簽約，中能建氫能與當(dāng)?shù)卣百惗こ毯炇鸷献鲄f(xié)議，共同推進(jìn)該項(xiàng)目。 |
| 山西國際通遼市扎魯特旗風(fēng)電制氫制航空煤油一體化項(xiàng)目 | 計(jì)劃投資107億元，建設(shè)1g風(fēng)電，制取年產(chǎn)35萬噸綠色航空煤油。 |
| 海科化工50萬噸/年生物基航空燃料技術(shù)改造及配套項(xiàng)目 | 總投資12億元，2023年1月開工，計(jì)劃2024年12月竣工投產(chǎn)。 |
| 中國能建中電工程克拉瑪依風(fēng)光制氫及綠色航煤生產(chǎn)項(xiàng)目 | 2024年7月簽約，預(yù)計(jì)總投資72億元人民幣。 |
| 藍(lán)鯨生物50萬噸/年工業(yè)級(jí)油脂制生物柴油及生物航煤項(xiàng)目 | 2024年7月獲批，規(guī)模為年產(chǎn)50萬噸工業(yè)級(jí)油脂制生物柴油和生物航煤。 |
| 中能建鐵嶺調(diào)兵山綠色甲醇及綠色航油一體化示范項(xiàng)目 | 2024年8月簽約，年產(chǎn)20萬噸綠醇，總投資約90億，分兩期建設(shè)。 |
| 內(nèi)蒙古久泰集團(tuán)年產(chǎn)10萬噸甲醇制可持續(xù)航空燃料項(xiàng)目 | 2024年8月消息，采用霍尼韋爾uop efining tm工藝技術(shù)打造該項(xiàng)目。 |
| 正泰新能源風(fēng)光綠氫制2萬噸綠色航空煤油一體化項(xiàng)目 | 2024年8月備案，總投資18億元，包括25萬噸綠色甲醇及2萬噸綠色航空煤油一體化項(xiàng)目。 |
| 連云港嘉澳新能源生物航煤項(xiàng)目 | 2024年8月簽約，總投資71.57億元。 |
| 吉林龍?jiān)葱履茉措p遼市風(fēng)光綠色氫醇制航空煤油一體化示范項(xiàng)目 | 2024年11月獲批，總投資46.41億，制氫能力強(qiáng)，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)SAF9.2萬噸。 |
| 四川天舟國際貿(mào)易有限公司威遠(yuǎn)縣產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目 | 總投資額20億元，整體投產(chǎn)后廢棄動(dòng)植物油年加工能力達(dá)50萬噸，產(chǎn)值約100億元，一期項(xiàng)目2025年一季度即將投產(chǎn)，年加工產(chǎn)能20萬噸。 |
資料來源：觀研天下整理
從銷售認(rèn)證看，SAF 生產(chǎn)企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品在不同地區(qū)銷售需要獲得不同認(rèn)證。獲得我國民航局適航認(rèn)證后的 SAF 產(chǎn)品可以在我國航空飛機(jī)上使用，目前獲得我國民航局適航認(rèn)證的企業(yè)為中石化鎮(zhèn)海煉化、海新能科、河南君恒生物三家；ISCC 認(rèn)證體系的認(rèn)證對(duì)于原材料有持續(xù)性要求，ISCC CORSIA 為滿足 CORSIA 計(jì)劃的原料、ISCC-EU 為滿足歐盟要求的原料；RSB 也叫可持續(xù)生物材料圓桌認(rèn)證，是一個(gè)獨(dú)立的、全球多方利益相關(guān)者聯(lián)盟，致力于促進(jìn)生物材料的可持續(xù)性，包括生物質(zhì)和生物燃料，適用范圍已擴(kuò)展到非生物質(zhì)回收材料。截至 2025 年 2 月6 日，我國 SAF 生產(chǎn)企業(yè)中，獲得民航局適航認(rèn)證的企業(yè)有 3 家、獲得 ISCC/RSBCORSIA 認(rèn)證的企業(yè)有 12 家、獲得 ISCC-EU 的生產(chǎn)企業(yè)有 12 家。
我國SAF銷售認(rèn)證情況
| 序號(hào) | 公司 | 民航局適航認(rèn)證 | ISCC/RSBCORSIA | ISCC-EU |
| 1 | 中石化鎮(zhèn)海煉化 | ? | ? | ? |
| 2 | 海新能科 | ? | ? | ? |
| 3 | 河南君恒生物 | ? | ? | - |
| 4 | 嘉澳環(huán)保 | - | ? | ? |
| 5 | 鵬鷂環(huán)保 | - | ? | ? |
| 6 | 山東?？苹? | - | ? | ? |
| 7 | 四川金尚 | - | ? | ? |
| 8 | 山東匯東新能源 | - | ? | ? |
| 9 | 河北昊天 | - | ? | ? |
| 10 | 藍(lán)鯨生物能源（浙江） | - | ? | ? |
| 11 | 山東寶舜化工科技 | - | ? | ? |
| 12 | 張家港易高 | - | ? | ? |
| 13 | 卓越新能 | - | - | ? |
| 14 | 河北美邦智融生物能源 | - | - | ? |
資料來源：觀研天下整理
三、SAF生產(chǎn)工藝中HEFA最具商業(yè)可行性，PtL發(fā)展?jié)摿Υ?/strong>
目前主流的 SAF 生產(chǎn)工藝包括酯類和脂肪酸類加氫工藝(HEFA)、醇噴合成工藝(ATJ)、費(fèi)托合成工藝(FT)、電轉(zhuǎn)液工藝(PtL)四類。
HEFA工藝成熟，生產(chǎn)成本最低，較化石燃料減排 73%-84%，預(yù)計(jì)到 2030年之前為主流工藝。HEFA 工藝的問題在于原料為食用油、植物油、動(dòng)物油、UCO等油脂類產(chǎn)品，其中 UCO 的碳排放屬性最高，但 UCO 供應(yīng)量較少，將限制 SAF 的產(chǎn)能擴(kuò)張，未來各國都在探尋其他 SAF 生產(chǎn)路徑。
ATJ工藝不成熟，處于商業(yè)化試點(diǎn)階段，較化石燃料減排 85%-94%。FT工藝不成熟，處于商業(yè)化試點(diǎn)階段，較化石燃料減排 85%-94%，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展與 ATJ 工藝接近。FT 工藝的潛在原料來源眾多，挑戰(zhàn)在于如何有效獲取和加工，且生產(chǎn)成本較 ATJ 工藝更高。
PtL工藝最不成熟，但其采用直接空氣碳捕獲技術(shù)，減排潛力最大，理論上無生產(chǎn)原料瓶頸，未來若技術(shù)成熟、規(guī)?；a(chǎn)后成本下降，有望成為主要的 SAF 生產(chǎn)工藝。
SAF生產(chǎn)工藝分類
| 生產(chǎn)工藝 | 原料 | 技術(shù)成熟度 | 較化石燃料減排量 | 潛力 |
| 酯類和脂肪酸類加氫工藝（HEFA） | 藻類植物、食用油、植物油、動(dòng)物油脂 | 成熟 | 73%-84% | 目前最具商業(yè)可行性的工藝，預(yù)計(jì)將在2030年前占據(jù)中國SAF市場主導(dǎo)地位 |
| 醇噴合成工藝（ATJ） | 甘蔗、糖漿、玉米 | 商業(yè)化試點(diǎn) | 85%-94% | 在美國，原料可用性高且價(jià)格低廉，而在中國原料成本相對(duì)較高 |
| 費(fèi)托合成工藝（FT） | 農(nóng)業(yè)廢棄物、林業(yè)剩余物、能源作物、廢棄物 | 商業(yè)化試點(diǎn) | 85%-94% | 潛在原料來源眾多，挑戰(zhàn)在于如何有效獲取和加工 |
| 電轉(zhuǎn)液工藝（PtL） | - | 發(fā)展中 | 99% | 采用直接空氣碳捕獲技術(shù)，減排潛力巨大，蘊(yùn)含的生產(chǎn)潛力無可限量 |
資料來源：觀研天下整理（zlj）
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