前言
國內白酒行業(yè)發(fā)展早期主要受宏觀經濟周期影響，發(fā)展后期則主要受人均財富分配和消費升級影響。近年來，隨著消費結構持續(xù)升級，高端白酒越發(fā)受到消費者的青睞。白酒行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)增，其中高端白酒自2017 年以來一直保持兩位數(shù)增長態(tài)勢，市占率提升明顯。隨著對高端品質、多元個性、體驗性消費偏好的90、00后成為酒類消費主力，高端白酒具備較大增長潛力，未來市場份額將不斷提升。預計2026年我國高端白酒市場規(guī)模達1664億元，市場份額達21.6%。頭部酒企憑借較強的品牌力與認知度搶占市場，根據(jù)數(shù)據(jù)，2017-2023年上市酒企收入占白酒行業(yè)比重由29.14%提升至65.12%。在高端白酒領域，品牌壁壘尤為顯著，茅臺等品牌力強的酒企天然具備消費者認知度高、口碑效應強的優(yōu)勢，形成強競爭力。目前我國高端白酒市場基本被茅臺、五糧液、國窖 1573 占據(jù)，合計市占率超90%。其中茅臺一家獨大，占比 57%；五糧液和國窖 1573 緊隨其后，分別占比30%、7%，市場呈現(xiàn)“一超二強”競爭格局。
一、白酒行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)增，高端白酒市場份額提升明顯
根據(jù)觀研報告網發(fā)布的《中國高端白酒行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資預測報告（2024-2031年）》顯示，按照價格檔次，白酒主要產品分為高端型、次高端型、中端型和低端型四種。其中高端白酒是指以傳統(tǒng)固態(tài)發(fā)酵工藝生產的優(yōu)質白酒，通常以50度到65度的原漿為基酒，經過一系列的貯存、勾兌、調味等工藝過程精制而成。
國內白酒行業(yè)發(fā)展早期主要受宏觀經濟周期影響，發(fā)展后期則主要受人均財富分配和消費升級影響。近年來，隨著消費結構的持續(xù)升級，消費者對高品質、高價值的產品需求將不斷增長。高端白酒憑借其獨特的口感、精湛的工藝和深厚的文化底蘊，越來越受到消費者的青睞。
白酒行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)增，其中高端白酒自2017 年以來一直保持兩位數(shù)增長態(tài)勢，市占率提升明顯。2023 年我國白酒行業(yè)市場規(guī)模為6488 億元，較上年同比增長4.46%，2017-2023 年 CAGR為 2.32%。2017-2021年我國高端白酒市場規(guī)模由512億元增長至952億元，市場份額由9.1%提升至15.8%。隨著對高端品質、多元個性、體驗性消費偏好的90、00后成為酒類消費主力，高端白酒仍具備較大增長潛力，未來市場份額將不斷提升。預計2026年我國高端白酒市場規(guī)模達1664億元，市場份額達21.6%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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二、高端白酒品牌壁壘尤為顯著，市場呈現(xiàn)寡頭壟斷格局
頭部酒企憑借較強的品牌力與認知度率先完成渠道建設與消費者心智培育，抗風險能力更強，市占率持續(xù)提升。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017-2023年上市酒企收入占白酒行業(yè)比重由29.14%提升至65.12%，其中貴州茅臺收入占白酒行業(yè)比重由10.8%提升至23.21%，五糧液收入占白酒行業(yè)比重由5.34提升至12.83%，瀘州老窖收入占白酒行業(yè)比重由1.84%提升至4.66%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2017-2023年上市酒企收入占白酒行業(yè)比重
| 企業(yè) | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 |
| 貴州茅臺 | 10.80% | 14.39% | 15.82% | 16.79% | 18.14% | 20.54% | 23.21% |
| 五糧液 | 5.34% | 7.46% | 8.92% | 9.82% | 10.97% | 10.97% | 10.97% |
| 瀘州老窖 | 1.84% | 2.43% | 2.82% | 2.85% | 3.42% | 4.05% | 4.66% |
| 山西汾酒 | 1.07% | 1.75% | 2.11% | 2.40% | 3.31% | 4.22% | 4.92% |
| 舍得酒業(yè) | 0.29% | 0.41% | 0.47% | 0.46% | 0.82% | 0.97% | 1.09% |
| 水井坊 | 0.36% | 0.53% | 0.63% | 0.52% | 0.77% | 0.75% | 0.76% |
| 酒鬼酒 | 0.16% | 0.22% | 0.27% | 0.31% | 0.57% | 0.65% | 0.44% |
| 珍酒李渡 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.42% | 0.85% | 0.95% | 1.09% |
| 洋河股份 | 3.52% | 4.50% | 4.12% | 3.62% | 4.20% | 4.85% | 5.11% |
| 今世緣 | 0.52% | 0.70% | 0.87% | 0.88% | 1.06% | 1.27% | 1.56% |
| 古井貢酒 | 1.23% | 1.62% | 1.85% | 1.76% | 2.20% | 2.69% | 3.12% |
| 迎駕貢酒 | 0.56% | 0.65 | 0.67% | 0.59% | 0.76% | 0.89% | 1.04% |
| 金種子酒 | 0.23% | 0.25% | 0.16% | 0.18% | 0.20% | 0.19% | 0.23% |
| 口子窖 | 0.64% | 0.80% | 0.83% | 0.69% | 0.83% | 0.83% | 0.92% |
| 伊力特 | 0.34% | 0.40% | 0.41% | 0.31% | 0.32% | 0.26% | 0.34% |
| 老白干酒 | 0.45% | 0.67% | 0.72% | 0.62% | 0.67% | 0.75% | 0.81% |
| 金徽酒 | 0.24% | 0.27% | 1.83% | 0.30% | 0.31% | 0.32% | 0.39% |
| 順鑫農業(yè) | 1.14% | 1.73% | 1.83% | 1.75% | 1.69% | 1.31% | 1.05% |
| 華致酒行 | 0.43% | 0.51% | 0.51% | 0.85% | 1.24% | 1.405 | 1.56% |
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高端白酒品牌壁壘更加顯著，市場高度集中格局尤為明顯。高端酒的高毛利與行業(yè)調整時保持的高穩(wěn)定性，來源于高端酒的強品牌力，品牌力的強弱直接決定產品議價權的大小，品牌力強的酒企天然具備消費者認知度高、口碑效應強的優(yōu)勢，在高端定價的同時，無需投入過多渠道建設費用，而是可以依靠產品本身的強傳播性吸引消費者，另外對價格的敏感度更低，提價傳導更易、效果更好，共同構成高端酒的強盈利能力。
目前我國高端白酒市場基本被茅臺、五糧液、國窖 1573 占據(jù)，合計市占率超90%。其中茅臺一家獨大，占比 57%；五糧液和國窖 1573 緊隨其后，分別占比30%、7%，市場呈現(xiàn)出“一超二強”競爭格局。超高端被茅臺獨享，千元價格帶主要是五糧液和國窖 1573。此外，其他高端酒還有青花郎、君品習酒、M9、內參等。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（zlj）
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