我國折疊屏手機(jī)行業(yè)分析：豎向折疊成為新興潮向和動能 2026年行業(yè)滲透率將達(dá)3.6%

1、折疊屏手機(jī)行業(yè)概述、分類及地位

折疊手機(jī)是智能手機(jī)的一種造型，柔性AMOLED屏幕是折疊手機(jī)的突破關(guān)鍵。折疊屏手機(jī)適宜使用地圖App、可以在屏幕上分出兩個常規(guī)大小的軟件用于查看報表、文檔等。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國折疊屏手機(jī)行業(yè)發(fā)展深度分析與未來前景調(diào)研報告（2023-2030年）》顯示，目前，折疊屏手機(jī)可分為橫向內(nèi)折、橫向外折以及豎向折疊三種類型。從特點(diǎn)和使用場景上看，橫向內(nèi)折手機(jī)折彎半徑較小，適用于商務(wù)場景；橫向外折手機(jī)使用更加便捷，適合于娛樂和商務(wù)等場景；豎向折疊屏手機(jī)方便攜帶，使用場景更加廣泛。

資料來源：觀研天下整理

從行業(yè)地位來看，折疊屏手機(jī)已成為智能手機(jī)發(fā)展的新趨勢，其創(chuàng)新性、個性化的外觀不僅緩解了消費(fèi)者對傳統(tǒng)直板手機(jī)的審美疲勞，而且左右折疊、上下折疊、內(nèi)折外折等不同的折疊方式也給消費(fèi)者帶來新的體驗(yàn)，預(yù)計折疊屏手機(jī)將成為2023年手機(jī)市場新的突破點(diǎn)與增長點(diǎn)。

2、豎向折疊屏手機(jī)成為行業(yè)新方向，2022年出貨量近330萬臺

隨著屏幕材料、5G、攝像頭等方面持續(xù)得到改良，手機(jī)制造技術(shù)不斷突破，智能手機(jī)屏幕尺寸不斷變大，現(xiàn)如今，手機(jī)屏幕尺寸分布在6.45-6.7英寸之間。當(dāng)手機(jī)尺寸隨著屏幕增大而達(dá)到單手可握持大小極限時（大約在6.1-6.5英寸），將難以在繼續(xù)增大屏幕的同時保持單手操作便利性及隨身攜帶便攜性，而折疊屏手機(jī)的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)極限，動態(tài)、高效、便攜的交互界面解決了因場景變化帶來的客觀問題。此外，還可以通過不同的折疊方式滿足看重屏幕大小或關(guān)注便攜性的人群需求，為用戶帶來更多的個性化選擇，促使折疊屏手機(jī)成為手機(jī)行業(yè)發(fā)展新方向。值得注意的是，在折疊屏手機(jī)逆勢增長過程中，豎向折疊正在成為新興的潮向和動能，預(yù)計未來機(jī)身更輕薄、價格更親民的豎向折疊屏手機(jī)有望占據(jù)主要市場份額。

資料來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，我國折疊屏手機(jī)產(chǎn)品全年出貨量近330萬臺，同比增長118%，增速高于預(yù)期。折疊屏產(chǎn)品在國內(nèi)智能機(jī)市場的占比從2021年的0.5%上升到1.2%。其中，第四季度中國折疊屏產(chǎn)品單季出貨量再創(chuàng)新高，出貨超過110萬臺。可以看到，即便是在疫情影響，加上中國手機(jī)市場大盤萎靡不振的狀況下，折疊屏手機(jī)細(xì)分賽道卻逆勢完成了144.4%的大幅增長，達(dá)成連續(xù)9個月上漲的良好態(tài)勢，未來成長性也是非常值得期待的。

資料來源：IDC中國、觀研天下整理

觀研天下分析師觀點(diǎn)：折疊屏手機(jī)才剛剛走過市場驗(yàn)證的階段，對于數(shù)碼產(chǎn)品來說，要在底層技術(shù)壁壘不斷夯實(shí)的過程中敢于創(chuàng)新，才能引領(lǐng)行業(yè)潮流，保持競爭優(yōu)勢。

3、國外企業(yè)供應(yīng)鏈優(yōu)勢明顯，國內(nèi)企業(yè)更具本土優(yōu)勢

當(dāng)前具備折疊屏手機(jī)產(chǎn)品的國內(nèi)外企業(yè)有華為、三星、中興、OPPO、小米、TCL等，以華為為代表的國內(nèi)品牌和以三星為代表的跨國巨頭“各有所長”。具體來看，跨國巨頭們在顯示領(lǐng)域深耕多年，很長的一段時間里都壟斷了OLED屏幕技術(shù)，已經(jīng)擁有一套完整且技術(shù)壁壘相當(dāng)高的折疊屏供應(yīng)鏈。另外，跨國巨頭們品牌認(rèn)可度方面更為強(qiáng)大，很多人比較信賴品牌的力量。相比國外企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)擁有本土配套優(yōu)勢、價格優(yōu)勢及快速響應(yīng)優(yōu)勢，有望從折疊屏產(chǎn)品發(fā)展中受益。但也要看到，和三星等國外企業(yè)相比，國內(nèi)面板廠硬屏良率和柔性屏良率仍然偏低，特別是OLED的核心材料設(shè)備主要靠國外供應(yīng)，國內(nèi)的設(shè)備精密度、材料壽命還存在差距，需要進(jìn)一步攻關(guān)突破。

資料來源：IDC中國、觀研天下整理

觀研天下分析師觀點(diǎn)：當(dāng)前國內(nèi)已經(jīng)有許多智能手機(jī)廠商推出折疊屏手機(jī)，試圖搶占高端市場份額，甚至手機(jī)的霸主蘋果今年可能推出折疊屏。對于手機(jī)商而言，手機(jī)銷售尤為倚重品牌和渠道建設(shè)，這也導(dǎo)致市場壁壘形成后較難攻破，因此能夠提前占領(lǐng)用戶心智、形成獨(dú)一無二的市場辨識度的品牌將會長期受益。

4、行業(yè)進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)時代，產(chǎn)業(yè)鏈上細(xì)分市場有望受益

隨著折疊屏手機(jī)正式進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)的時代，將給細(xì)分賽道帶來機(jī)會：1）眾所周知，折疊手機(jī)價格昂貴，而鉸鏈就是其成本大頭。目前鉸鏈機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計的不斷升級，正在推動著折疊屏手機(jī)向“降本提質(zhì)”方向發(fā)展。比如，近年來大火的雙滑軌設(shè)計水滴鉸鏈，在控制折痕方面就脫穎而出，而且擁有更好的開合手感，目前市場上包括華為、小米、Moto、OPPO在內(nèi)，很多一線廠商均推出了以水滴鉸鏈為核心的折疊屏產(chǎn)品。預(yù)計到2026年，折疊屏手機(jī)鉸鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模有望達(dá)到187.54億元，這也將進(jìn)一步堅定相關(guān)企業(yè)的投入熱情；

資料來源：觀研天下整理

2）目前折疊屏保護(hù)層主要有超薄玻璃（UTG）、聚酰亞胺薄膜（CPI）兩種，從已經(jīng)發(fā)布的折疊手機(jī)來看，CPI材料、UTG加塑料的質(zhì)感都很差，而UTG加鍍膜無論是平整度還是顯示效果均優(yōu)于前面兩種方案，基本所有的面板廠商均認(rèn)同這種方案。隨著工藝和產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，UTG有望成為折疊手機(jī)蓋板的未來應(yīng)用方向，后續(xù)滲透率持續(xù)提升，預(yù)計到2026年，全球折疊屏手機(jī)UTG蓋板市場規(guī)模有望達(dá)到50億元。

折疊屏手機(jī)蓋板材質(zhì)對比

綜合來看，受益于折疊屏手機(jī)市場的快速擴(kuò)張，產(chǎn)品科技含量的增加，大眾用戶對這類產(chǎn)品的認(rèn)可度或?qū)⒅饾u提升，從而進(jìn)一步帶動折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的完善，預(yù)計未來保護(hù)蓋板、鉸鏈、柔性O(shè)LED屏幕、軟件生態(tài)等一系列產(chǎn)業(yè)鏈上的細(xì)分市場將會從中受益，有望“盤活”整條折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。

5、用戶群體年輕化，產(chǎn)品價格日趨親民

隨著折疊屏手機(jī)品類的日漸成熟，產(chǎn)品口碑的積攢，折疊屏手機(jī)被越來越多的消費(fèi)者接受，折疊屏手機(jī)的用戶畫像也在不斷變化。

2020 年首批折疊屏手機(jī)用戶人群畫像中，35-44 歲人群的占比更加突出，而當(dāng)前折疊屏手機(jī)的用戶群體則趨向多元化，其中35歲以下的年輕人增多，占比達(dá) 58.2%，超半數(shù)。可以看見，當(dāng)00后、95后開始成為市場消費(fèi)主力軍，提高了消費(fèi)者對折疊屏手機(jī)的接受度。同時，年輕人更會利用手中資源尋找高性價比的機(jī)型，淘二手造就了新潮的購買折疊屏手機(jī)體驗(yàn)。另外，數(shù)據(jù)顯示，2022年女性用戶占比 30.3%，相比于 2020 年首批折疊屏手機(jī)用戶畫像的性別分布，女性用戶人群有顯著增長，這與人們的消費(fèi)觀念改變、機(jī)型豐富度增加都有很大的關(guān)系，但相比于全量人群性別分布，男性依然是折疊屏手機(jī)的主流人群。

資料來源：每日互動、觀研天下整理

資料來源：每日互動、觀研天下整理

由于折疊屏手機(jī)所需的材料、工程和硬件都比具有類似功能的替代手機(jī)要昂貴得多，導(dǎo)致用戶畫像主要集中在一、二線城市，中高收入人群。但隨著OPPO、VIVO、小米等的發(fā)力，現(xiàn)在折疊屏市場不再是華為、三星的專利了，其它廠商也越來越有話語權(quán)了，折疊屏手機(jī)的價格正在日趨親民，比如現(xiàn)在縱向折疊屏手機(jī)（小折疊）目前已經(jīng)降價到5000-6000元的區(qū)間，而最新發(fā)布的橫向折疊屏手機(jī)（大折疊）也將起售價定在了7000-8000元的區(qū)間，因此高消費(fèi)水平人群占比從 2020 年的65.8%下降至如今的39.2%，低線城市的占比也大大提高。預(yù)估2023這一趨勢仍將延續(xù)，將有多款折疊屏手機(jī)售價降至6000元左右，彼時低消費(fèi)水平的用戶數(shù)量和低線城市的占比將會有進(jìn)一步的提升。

資料來源：每日互動、觀研天下整理

資料來源：每日互動、觀研天下整理

6、四大因素導(dǎo)致滲透率較低，技術(shù)突破+價格下降下，滲透率有望快速提升

目前折疊屏手機(jī)的滲透率僅為1％左右，主要原因在于：1）折痕問題：折疊屏可經(jīng)過 20 萬次折疊保持不壞，柔性度很高，但多次折疊后折疊處會留下清晰度不一的折痕，影響顯示效果，目前大廠和供應(yīng)鏈企業(yè)都在加緊該問題的解決步伐，大有“不撞南墻不回頭”的架勢；2）偏大偏重：盡管左右翻折型折疊屏手機(jī)折疊后仍保持便攜特性，但是相比于傳統(tǒng)智能手機(jī)，其體積仍很大，重量也更重，如其折疊后的厚度多在15mm以上（傳統(tǒng)智能手機(jī)多在 10mm 以下），重量多在300g左右（傳統(tǒng)智能手機(jī)多在 250g 以下）；3）價格偏高：目前折疊屏手機(jī)價格較高也是影響其被更多消費(fèi)者使用的重要因素，如左右翻折型折疊屏手機(jī)售價多在1萬元人民幣以上，價格約為傳統(tǒng)中低端智能手機(jī)價格的 2 倍以上。根據(jù)企鵝智庫數(shù)據(jù)顯示，2021年中國手機(jī)用戶購機(jī)預(yù)算平均為3182元，因此折疊屏手機(jī)很難被大眾消費(fèi)者接受；4）軟件適配：目前市面上主流的折疊屏基本上都是內(nèi)折疊形式，保證內(nèi)外屏顯示效果的統(tǒng)一性也是關(guān)鍵。由于兩個屏幕在屏幕大小比例、使用場景等方面的差異，需要軟件開發(fā)商更新適配，但目前市場中的應(yīng)用軟件數(shù)以百萬，過于龐大的應(yīng)用生態(tài)使折疊屏手機(jī)在切換時如何保證軟硬件的兼容且統(tǒng)一也是一個難題。

綜合考慮來看，未來折疊屏手機(jī)滲透率提升速度最關(guān)鍵的可能還是要看柔性屏生產(chǎn)企業(yè)在降成本方面的進(jìn)展，另一點(diǎn)則要看更滿足消費(fèi)者需求的折疊屏手機(jī)的推出速度，柔性屏生產(chǎn)企業(yè)和智能手機(jī)終端企業(yè)如何緊密配合。此外，如果折疊屏手機(jī)進(jìn)入四千至五千價位段，無疑會加快其滲透率的提升，預(yù)計2026年折疊屏手機(jī)的滲透率將達(dá)到3.6%。

觀研天下分析師觀點(diǎn)：目前來看，即便是價格下降，產(chǎn)品的滲透率也不會在短時間內(nèi)上升，消費(fèi)者的需求、硬件生態(tài)、軟件適配、品牌接受度等都是綜合考量因素。（LZC）