前言：
風電葉片主要原材料為增強纖維和樹脂，其中增強纖維以玻纖為主，但隨著風電裝機要求材料性能、工藝水平更優(yōu)以及成本持續(xù)下降，葉片用碳纖維將加速滲透。
葉片是風電機組高價值量零部件，風電裝機容量攀升帶動風電葉片高需求，而風電葉片短期新增供給彈性較小，供需將呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。風電葉片行業(yè)參與者主要分為國有企業(yè)、上市民營企業(yè)和海外葉片巨頭在中國設立的企業(yè)，三方各具優(yōu)勢。從市場份額看，我國風電葉片CR2接近 50%，行業(yè)雙寡頭競爭格局明顯。
為實現(xiàn)更低的度電成本，風電行業(yè)大型化進度提速。在此趨勢下，為實現(xiàn)更大的掃風面積，風電葉片長度將不斷提升。
一、風電葉片主要原材料包括增強纖維及樹脂，葉片用碳纖維將加速滲透
風電葉片基本結構包括葉片主體和葉片大梁，主要原材料為增強纖維和樹脂，總占比達64%。
根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國風電葉片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，常用葉片基體材料包括不飽和聚酯樹脂、環(huán)氧樹脂、乙烯基樹脂等，近年來，環(huán)氧樹脂逐漸成為風電葉片的基體樹脂。增強纖維以玻纖為主，但隨著風電裝機要求材料性能、工藝水平更優(yōu)以及成本持續(xù)下降，葉片用碳纖維將加速滲透。
資料來源：觀研天下整理
預計2025年全球風電碳纖維需求量將達4.8萬噸，2025-2027年CAGR為13.4%。
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二、我國風電葉片市場需求量大但供給彈性較小，供需呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)
葉片是風機實現(xiàn)風能轉化為機械能的核心零部件，占機組成本20%-30%，屬于風電機組高價值量零部件。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
風電裝機容量攀升帶動風電葉片高需求。我國已連續(xù)14年穩(wěn)居世界風電裝機容量的榜首，彰顯了我國在風電領域的強大實力。截至2024年，我國風電累計裝機已達5.3 億千瓦。我國風電新增裝機表現(xiàn)尤為搶眼，2024年，全國(除港、澳、臺地區(qū)外)新增裝機14388臺,容量8699萬千瓦,同比增長9.6%，創(chuàng)下歷史新高。
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風電葉片擴產(chǎn)周期長，在一年左右；且行業(yè)具備資本密集型、勞動密集型的明顯特征，短期新增供給彈性較小。2024年國內(nèi)葉片環(huán)節(jié)產(chǎn)能約 117GW，與 2025 年風電需求基本持平，預計 2025 年葉片環(huán)節(jié)供需將呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。
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三、多方參與風電葉片市場競爭，行業(yè)雙寡頭格局明顯
我國風電葉片行業(yè)參與者主要分為國有企業(yè)、上市民營企業(yè)和海外葉片巨頭在中國設立的企業(yè)。
國有企業(yè)擁有強大原材料供應支撐，代表包括中材葉片、時代新材等；上市民營企業(yè)通過不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品結構來鞏固市場地位，代表包括艾朗科技、紅葉風電等；海外葉片巨頭在中國設立的企業(yè)憑借先進的技術和品牌影響力在行業(yè)中占據(jù)一席之地，代表包括LM、TPI等。
我國風電葉片行業(yè)參與者分類
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類別 |
優(yōu)勢 |
代表企業(yè) |
基本情況 |
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國有企業(yè) |
擁有強大原材料供應支撐 |
中材葉片 |
中材葉片具備年產(chǎn)3000萬千瓦風電葉片的設計產(chǎn)能。產(chǎn)品覆蓋1MW-20MW主流機組平臺，質量穩(wěn)定可靠，在行業(yè)內(nèi)牢固樹立了“Sinoma Blade中材葉片”品牌。2011年以來，連續(xù)13年保持中國市場占有率穩(wěn)居前列。全球累計實現(xiàn)銷售裝機達161GW（超過62000套），產(chǎn)品在中國、澳大利亞、巴基斯坦、智利、巴西等44個國家穩(wěn)定運行。 |
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時代新材 |
時代新材在風電葉片領域表現(xiàn)出色，已研發(fā)出40-110米陸上風電葉片和100米以上的海上風電葉片，年產(chǎn)能超過4000套，訂單全部排滿，并在東南亞建設生產(chǎn)基地以擴大產(chǎn)能。 |
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上市民營企業(yè) |
創(chuàng)新和優(yōu)化能力強 |
艾朗科技 |
艾朗科技在風電葉片領域也擁有多個生產(chǎn)基地，包括上海、興安盟、甘肅玉門、河北張北以及江蘇海門等。公司年產(chǎn)能力約為4000套，同時在酒泉、東北等地設有葉片倉儲服務中心。 |
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紅葉風電 |
建廠至今葉片銷售超2000套，國內(nèi)訂單覆蓋全國21個省，國外訂單主要銷往韓國、烏克蘭、塞舌爾、厄瓜多爾等地，在國內(nèi)、國外葉片市場享有良好的聲譽。紅葉風電目前主要生產(chǎn)94米葉片，為東三省陸上最大的風力發(fā)電機組葉片 |
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海外葉片巨頭在中國設立的企業(yè) |
技術先進和品牌影響力大 |
LM |
是丹麥風力發(fā)電機葉片制造商，從1978年以來到2003年，LM銷售的葉片達67000組。LM在丹麥、德國、西班牙、美國、印度、荷蘭和中國建有生產(chǎn)車間。 |
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TPI |
總部位于美國亞利桑那州斯高茨德爾市，是全球一流的大型復合材料結構件的開發(fā)商和制造商，產(chǎn)品廣泛應用于風能、民用交通和軍事車輛等領域。 |
資料來源：觀研天下整理
我國風電葉片行業(yè)集中度高，2023年CR2接近 50%，行業(yè)雙寡頭競爭格局明顯。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
四、風電大型化持續(xù)推進，風電葉片尺寸不斷增大
自2021 年風電行業(yè)全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)以來，為實現(xiàn)更低的度電成本，行業(yè)大型化進度提速明顯。
2024年，我國陸上風電平均吊裝單機容量為 5.9MW，海上風電平均吊裝單機容量為 10MW，較 2020 年吊裝單機容量均實現(xiàn)翻倍增長。從結構上來看，5-7.9MW 機型吊裝占比接近 80%，仍是國內(nèi)風電裝機的主力，但 8MW 及以上風機占比迅速提升，2024 年國內(nèi) 8MW 及以上風機吊裝占比達 15.7%，較上年增長7個百分點。預計2025 年 8MW 及以上機型占比將提升至 30%。
在風機大型化持續(xù)推進背景下，為實現(xiàn)更大的掃風面積，葉片長度隨著單機功率變大不斷提升。從發(fā)電能力上來看，風機葉片尺寸每增大 10%，機組捕風能力及發(fā)電能力將提升約 12%，目前國內(nèi)陸風機組主流功率段集中在 5-7MW 水平，對應葉片長度在 60-90 米左右，8MW 及以上的大兆瓦機型葉片長度則在 80 米甚至 100 米以上，而針對海上的16MW 甚至 20MW+機型，其葉片長度可達到 120-150 米。隨著技術的進一步發(fā)展，預計葉片長度和設計將繼續(xù)改進，以適應更高效的風能轉換。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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